Confira a análise dos eventos do dia por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom Dia Mercado
… A sinalização de que a Câmara deverá reduzir para 15% a taxação de lucros e dividendos na proposta na reforma tributária, admitida por Lira, “tirou o bode da sala” e trouxe algum alívio ao mercado, mas há outros enroscos na fila, como os riscos políticos da CPI, que já levou a uma notícia-crime contra Bolsonaro no STF, e a crise hídrica e a pressão nas tarifas de energia. A Aneel decide hoje o valor da bandeira vermelha 2 e, se a diretoria seguir a recomendação da área técnica da agência, será um golpe e tanto, com aumento sugerido entre 84,3% e 92,3% a cada 100 KWh.
… Segundo apurou a jornalista Anne Warth, do Estadão, a bandeira vermelha poderá ficar entre R$ 11,50 e R$ 12, contra R$ 6,24 a cada 100 quilowatts-hora hoje, que não tem conseguido incentivar o consumidor a economizar energia.
… Esse seria o valor necessário para cobrir todo o custo adicional do acionamento de termelétricas ao longo do segundo semestre, e está muito acima da proposta inicial da Aneel, de um reajuste para R$ 7,57 por 100 kWh, de até 21%.
… A sugestão da área técnica não tem caráter obrigatório; a diretoria pode decidir hoje um valor menor ou maior.
… Em pronunciamento à Nação ontem à noite, o ministro Bento Albuquerque, das Minas e Energia, procurou minimizar as preocupações sobre a possibilidade de um racionamento, diferenciando a situação atual da crise de 2001.
… O governo sabe o impacto que um apagão pode ter no voto do eleitor e tenta dourar a pílula, propondo um programa “voluntário” voltado às indústrias para reduzir o consumo de emergia nos horários de pico.
… À população, Albuquerque pediu que utilize energia de forma “consciente”, evitando também o desperdício de água.
… MP publicada em edição extraordinária do DOU dá poderes excepcionais para o enfrentamento da crise hídrica, mas sem nenhuma menção a racionamento ou “racionalização compulsória”, como foi cogitado (e descartado).
… O texto determina que todos os custos das medidas, financeiros e ambientais, serão pagos pelos consumidores, grandes e pequenos, por meio de um encargo embutido na conta de luz, Encargos de Serviço do Sistema (ESS).
… Presidido pelo MME, um Comitê formado ainda pelos ministérios do Desenvolvimento Regional, Agricultura, Meio Ambiente, Infraestrutura e Economia adotará medidas emergenciais para enfrentar os riscos de escassez hídrica.
… A MP prevê que o ministro das Minas e Energia poderá praticar atos ad referendum, mas não dá detalhes sobre as “medidas excepcionais”, que podem incluir restrição a reservatórios de hidrelétricas para priorizar a energia.
… O novo valor da bandeira vermelha é aguardado com expectativa no mercado financeiro, sobretudo para as projeções de inflação, que acabam pesando nas estimativas para a política monetária e os próximos passos do Copom.
… A energia elétrica é um dos itens de maior peso no IPCA, respondendo por 4,24% da cesta de consumo.
… Economistas ouvidos pelo Broadcast concordam que um reajuste mais forte da bandeira vermelha pode jogar mais lenha na inflação. André Braz (FGV) calcula que um aumento para R$ 11,00 teria impacto de 0,40 ponto em julho.
MENOS – Nesta 2ªF, os juros futuros reforçaram a queda após o presidente da Câmara, Arthur Lira, dizer em entrevista ao Valor que a Câmara deve ajustar a alíquota proposta pelo governo para a taxação de lucros e dividendos (abaixo).
… Segundo ele, a reforma no imposto de renda é apenas o “ponto de partida” das discussões, que será alterado pelos parlamentares e que o Congresso não tem a intenção de aprovar nada que signifique aumento da carga tributária.
… “[Os projetos] sempre vêm com alguma gordura a mais para o Congresso ajustar, é do jogo”. Lira disse, ainda, que o Senado estava pensando em 15% e a Câmara já está falando em 10%. “Talvez [o ideal] seja 15%.”
… A proposta divulgada pelo governo tributa os dividendos distribuídos pelas empresas aos acionistas em 20%, em uma investida que o governo pretende compensar reduzindo o IRPJ de 25% para 20%, em dois anos.
PREVARICAÇÃO – Desafiado a desmentir os irmãos Miranda, Bolsonaro se cala e sugere que optou por encobrir as denúncias da Covaxin para não mexer com Ricardo Barros, um dos líderes mais fortes do Centrão.
… A história está longe de acabar e tem elementos suficientes para complicar as coisas para o presidente, que se limitou a dizer que “são 22 ministérios e não tenho como saber o que acontece, vou na confiança dos ministros”.
… O presidente, porém, não está sendo cobrado de saber antecipadamente, mas de não ter reagido às denúncias.
… Nesta 2ªF, Randolfe Rodrigues entrou com notícia-crime no STF pedindo que Bolsonaro seja investigado por crime de prevaricação, por não ter tomado providências sobre a ação de Ricardo Barros no Ministério da Saúde.
… Sorteada para a relatoria da peça, a ministra Rosa Weber disse poucas horas antes que as negociações para a compra da vacina Covaxin foram “pouco transparentes” e que os indícios levantados pela CPI da Covid eram “graves”.
… A afirmação foi feita em decisão sobre a quebra de sigilos do advogado Tulio Belchior Mano da Silveira, representante da Precisa Medicamentos, que intermediou a compra do imunizante indiano junto ao governo brasileiro.
… À noite, a ministra Rosa Weber enviou o pedido dos senadores para investigar Bolsonaro à PGR, que pode entender que não há motivos para abertura de inquérito. Neste caso, a praxe é que a notícia-crime seja arquivada.
… Na ação ao Supremo, os senadores pedem que Bolsonaro responda em 48 horas se foi comunicado sobre os indícios de irregularidades. Pedem ainda que a PF informe, no mesmo prazo, se abriu inquérito para investigar o caso.
… O crime de prevaricação é descrito no Código Penal como “retardar ou deixar de praticar, indevidamente, ato de ofício, ou praticá-lo contra disposição expressa de lei, para satisfazer interesse ou sentimento pessoal”.
… Caberá ao STF decidir se aciona a PGR ou a PF para instaurar uma investigação formal sobre a conduta de Bolsonaro.
TESTA DE FERRO – Segundo apurou o Globo, o Planalto avalia agora a possibilidade de Pazuello fazer um pronunciamento confirmando que foi avisado pelo presidente sobre as suspeitas envolvendo a compra da Covaxin.
… Esta seria uma forma de blindar Bolsonaro, que poderia dizer que não acionou a PF, porque levou o caso ao ministro.
… Ao mesmo tempo, o senador Alessandro Vieira (Cidadania), integrante do G-7 da CPI, apresentou requerimento de convocação do deputado Barros, enquanto Luis Miranda dá uma entrevista atrás de outra reafirmando sua denúncia.
… Em live promovida pelo Congresso em Foco, ontem, o deputado voltou a insinuar que a conversa com Bolsonaro foi gravada por seu irmão, o servidor Luis Ricardo. “Na hora certa, tudo pode acontecer. Essa bomba ainda vai explodir.”
… Miranda disse que o presidente “não é maluco” de desmenti-lo, pois pode mostrar algo que não gostaria de exibir.
… O deputado disse que o escândalo é maior do que o que envolve o contrato de R$ 1,6 bilhão da Covaxin. Disse também ter conversado com Eduardo Bolsonaro, que ignorou as denúncias, e ter entregue documentos a Onyx Lorenzoni.
… Também no alvo da CPI, a vacina Convidecia, produzida pelo laboratório chinês CanSino, teve arquivado pela Anvisa o pedido de uso emergencial, protocolado pela Belcher, que é sediada em Maringá (PR), reduto eleitoral de Barros.
… A CPI da Covid quer investigar a ligação do líder do governo na Câmara na compra de 60 milhões de doses da Convidecia, a vacina mais cara do País (US$ 17). O valor total (R$ 5,036 bilhões) seria pago pela Belcher.
… Hoje, a CPI ouve o deputado estadual do Amazonas Fausto Vieira dos Santos Junior, membro de uma comissão que apurou, no âmbito estadual, os gastos com a Saúde. O empresário Carlos Wizard chegou ao Brasil e será ouvido amanhã.
… Por determinação judicial, ele entregou o passaporte na sede da Polícia Federal em Viracopos (Campinas).
MAIS AGENDA – A intenção sinalizada pela Aneel de quase dobrar a taxa sobre a energia tende a ofuscar o forte alívio do IGP-M de junho (8h), que deve iniciar trajetória de queda, para 1% na mediana do Broadcast, contra 4,10% em maio.
… Mesmo no teto das apostas (2,05%), o indicador virá na metade do mês passado. O piso das estimativas é de 0,78%.
… Embalada pela recuperação da atividade econômica e pelas pressões inflacionárias, a arrecadação federal de maio (11h) deve atingir R$ 136,100 bilhões, o que representaria um crescimento nominal de 75,80% sobre um ano antes.
… O intervalo das estimativas é de entrada de R$ 108,700 bilhões a R$ 145,000 bilhões nos cofres do governo.
… Já as contas do Governo Central (13h) devem reverter o superávit de R$ 16,492 bi em abril e projetam déficit de R$ 24,200 bilhões em maio. Todas as apostas estimam saldo negativo, de R$ 51,400 bilhões a R$ 13,088 bilhões.
… O Tesouro realiza (11h) o último leilão de títulos do 1° semestre de NTN-B para 15/8/26, 15/8/30 e 15/5/55. O BC oferta até US$ 750 mi em swap para rolagem (11h30) e até R$ 4 bi em compromissadas de dois meses (12h).
LÁ FORA – O Fed boy Thomas Barkin fala em evento às 11h. Entre os indicadores previstos nos EUA, a confiança do consumidor, medida pelo Conference Board (11h) deve melhorar para 118,7 em junho, contra 117,2 em maio.
… Na Alemanha, sai a leitura preliminar do CPI/junho (9h). Lagarde (BCE) participa de fórum em Bruxelas (sem horário).
NEM TUDO ESTÁ PERDIDO – Após o mal-estar provocado pela reforma tributária enviada pelo governo ao Congresso, Lira serviu de gatilho para melhorar à tarde o ambiente de negócios, ao sinalizar o ajuste market friendly no texto.
… O DI testou mínimas em toda a curva, o dólar registrou a menor marca intraday (R$ 4,9183) na reta final e o Ibov encontrou fôlego para virar perto do fechamento, para leve alta de 0,14%, a 127.429,17 pontos, com giro de R$ 31,4 bi.
… Historicamente bons pagadores de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP), os bancos não conseguiram neutralizar o desconforto despertado pela proposta de reforma tributária, mas reduziram algumas das perdas com Lira.
… Itaú chegou ao final do pregão em baixa de 1,14%, cotado a R$ 30,45, Bradesco PN perdeu 0,49%, a R$ 26,26, BB ON, -0,76%, e Santander unit, -1,11%. Os bancos também exibem sensibilidade aos impactos projetados pela CPI ao governo.
… Vale (ON, -1,60%, a R$ 110,60) e CSN (ON, -1,43%) desperdiçaram a alta de 1% do minério de ferro na China. Os papéis da Petrobras seguiram a queda do petróleo e a ação PN perdeu 0,17%, a R$ 29,05, e ON, -0,44%, a R$ 29,28.
… Após atingir máximas em dois anos e meio no início da sessão, o petróleo enfraqueceu à tarde. O medo da subida de casos de covid-19, a partir da disseminação da variante delta, prevaleceu sobre as expectativas de retomada.
… Às vésperas da reunião da Opep+, na 5ªF, que decidirá o relaxamento dos cortes de produção, o Brent para setembro caiu 1,64%, a US$ 74,14, e o WTI com entrega prevista para agosto fechou em queda de 1,54%, a US$ 72,91.
… O temor de avanço da variante Delta também justificou o recuo em bloco das aéreas (Gol PN, -1,42%, e Azul PN, -1,39%) e das administradoras de shoppings (Iguatemi, -2,62%, JHSF, -2,11%, BRMalls, -1,98%, e Multiplan, -1,33%).
APAGA A LUZ – Os esforços nas comunicações recentes do BC para ancorar as expectativas de inflação parecem estar dando certo. Na Focus, a mediana para o IPCA de 2022 se manteve em 3,78% e a Selic de 2021 permaneceu em 6,5%.
… Mas o risco do momento, que será acrescentado hoje pelo valor da taxa extra da bandeira vermelha nível dois, vem para testar a capacidade do mercado de absorver um foco de pressão importante para a inflação.
… Ontem, porém, os juros futuros acentuaram a queda à tarde e fecharam próximos das mínimas, após Lira sinalizar menor carga de tributação. A ponta longa da curva também foi ajudada pelo recuo do câmbio e das taxas dos Treasuries.
… Após os ajustes, o jan/22 recuou para 5,635% (de 5,707% na 6ªF); e jan/23 caiu a 7,010% (7,188%). Fecharam nas mínimas o jan/24, a 7,620% (de 7,826%); jan/25, 7,980% (8,165%); jan/27, 8,440% (8,563%), e jan/29, 8,730% (8,843%).
… No câmbio, que já está em plena disputa técnica da ptax referencial do fim de junho e da virada de semestre (a taxa será formada amanhã), a possibilidade de alívio na tributação sobre lucro e dividendos reduziu a aversão ao risco.
… O dólar conseguiu fechar em leve baixa (-0,19%), cotado a R$ 4,9283, favorecendo os interesses dos vendidos. No câmbio futuro, o contrato da divisa americana para julho terminou com recuo de 0,71%, negociado a R$ 4,925.
… O fluxo positivo das captações corporativas continua sendo decisivo para manter o dólar abaixo de R$ 5.
… Mas, como a moeda americana já caiu muito rápido este mês (-5,68% no acumulado de junho), não dá para descartar que os comprados tentem um contra-ataque, valendo-se do risco político no radar e da cautela com a variante delta.
… Já o impacto do Fed sobre o câmbio no curtíssimo prazo é dúvida e entra em stand-by até o payroll, na 6ªF.
O FANTASMA PERSISTE – A cautela sobre a expansão da variante delta do coronavírus, que se espalha rapidamente pelo mundo, volta a ser colocada no preço do mercado e ameaça reverter os planos de reabertura das economias.
… Novas restrições de viagens e atividades foram anunciadas na Alemanha, Portugal e na Espanha.
… Em NY, já se observou ontem maior procura por ativos defensivos como o iene (110,61/US$) e Treasuries. Diante da maior busca por hedge, o rendimento da Note de dez anos voltou a rodar abaixo de 1,50%, em 1,471% (de 1,527%).
… A queda do yield favoreceu as gigantes de tecnologia, mas as petrolíferas (Chevron, -3,09%, e ExxonMobil, -2,52%) e aéreas (American Airlines, -3,74%, Delta, -2,95%, e United, -2,58%) não esconderam o peso do cenário da pandemia.
… Outro recuo relevante foi da Boeing (-3,39%). Além da disseminação da cepa delta, a companhia sentiu a notícia de que o lançamento de um novo jato será atrasado. Ajudou a derrubar o Dow Jones (-0,44%, a 34.283,27 pontos).
… O S&P 500 resistiu em leve alta de 0,23%, a 4.290,61 pontos, e o Nasdaq foi bem melhor (+0,98%, a 14.500,51 pts), impulsionado pela reação de Microsoft (+1,41%), Apple (+1,25%) e Amazon (+1,25%) à queda do juro dos Treasuries.
… Facebook respondeu com salto de 4,18% à vitória judicial nos EUA, onde um juiz federal rechaçou processos antitruste que o governo federal e a maioria dos estados americanos haviam apresentado contra a companhia.
… A cautela global com a o avanço da variante delta beneficiou, além do iene, a segurança do dólar, que levou o euro (US$ 1,1928) e a libra esterlina (US$ 1,3877) a fecharem em queda. Mas a expectativa com o payroll limita as oscilações.
EM TEMPO… PETROBRAS alterou o cronograma da venda de sua participação acionária de 27,88% na Deten Química, localizada no polo industrial de Camaçari (BA), e prorrogou o prazo para o próximo dia 8.
ELETROBRAS. Vara Federal Cível e Criminal de Altamira (PA) proferiu decisão liminar para que a Nesa, que opera a Usina Hidrelétrica de Belo Monte, adote o hidrograma com vazão reduzida.
NEOENERGIA aprovou distribuição de JCP de R$ 170,708 milhões, correspondentes a R$ 0,1406 por ação ordinária; ex em 2/7.
ENERGISA. Itaú Unibanco atingiu participação acionária de 7,24% na empresa, equivalente a 26,293 milhões de units.
CEMIG. Moody´s reafirmou rating Ba3 da companhia e manteve perspectiva positiva.
SUZANO confirmou captação de US$ 1 bilhão em bonds de 10 anos com compromisso ambiental com yield de 3,280% e cupom de 3,125% ao ano; com esta nova oferta, o total de bonds ESG chega aos US$ 2,250 bilhões.
RUMO fará emissão de debêntures de R$ 1 bilhão para investimentos na rede ferroviária Malha Paulista.
INEPAR. Conselho aprovou a eleição de novo presidente, Mounir Chaowiche, e de membros do conselho.
MARFRIG aprovou 8ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações em até duas séries, de R$ 1,2 bi.
AREZZO aprovou distribuição de JCP de R$ 29,589 milhões (R$ 0,2986 por ação), além do pagamento de dividendos suplementares de R$ 2,582 milhões (R$ 0,2592 por ação); ex em 2/7.
MODALMAIS aprovou recompra de units para manter em tesouraria; banco poderá adquirir até 10.400.498 de ações, que equivalem a até 10% dos papéis em circulação e a até 4,43% da totalidade das ações emitidas…
… Grupo também aprovou distribuição de JCP de R$ 14,999 mi, equivalente a R$ 0,018105 por ação ON e PN (R$ 0,054315 por unit); ex em 2/7.
SANTANDER. TST negou recurso do banco em disputa de R$ 5 bilhões com aposentados do Banespa.
HYPERA aprovou pagamento de R$ 194,8 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,3081 por ação; ex em 23/7.
ULTRAPAR comunicou que seus acionistas terão direito de preferência para aquisição de ações ON da Extrafarma.
AMBIPAR informou compra de 50% remanescentes da Suatrans Chile pela controlada Emergência Participações.
