Confira as notícias e análises do dia por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom dia, Mercado
… Índices de atividade na zona do euro e nos Estados Unidos são destaques nos mercados internacionais, enquanto no Brasil é dia de IPCA-15 (9h). As estimativas de desaceleração da inflação, no entanto, não impediram que os juros futuros subissem, nesta 5ªF, em mais um dia de barulho na política, que não dá trégua. A reportagem do Estadão sobre ameaças golpistas atribuídas ao ministro da Defesa, general Braga Netto, teve forte repercussão em Brasília e em toda sociedade, deixando a sensação de que não se terá paz e que as coisas tendem a ficar cada vez mais tensas até 2022.
… Além da pressão sobre os juros, também o dólar voltou a subir, com o real se desvalorizando mais do que seus pares, enquanto o volume financeiro reduzido na B3 demonstrou a cautela do investidor com os riscos domésticos (abaixo).
… Os desmentidos de Braga Netto e do presidente da Câmara, Arthur Lira, a quem o ministro da Defesa teria enviado o recado de que, sem o voto impresso não haverá eleição, não foram incisivos o suficiente para encerrar o assunto.
… Lira saiu pela tangente, destacando a prioridade do emprego e da vacina, enquanto a nota de Braga Netto praticamente confirmou a reportagem, defendendo o voto “auditável” como “desejo de maior transparência” do eleitor.
… Manifestações de autoridades do Judiciário e do Legislativo em defesa da democracia movimentaram o dia, incluindo três ministros do STF (Luís Barroso, Edson Fachin e Gilmar Mendes) e o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco.
… Pacheco repudiou qualquer incerteza sobre as eleições em 2022, enquanto o vice Mourão declarou que “é lógico que as eleições serão realizadas, mesmo sem o voto impresso”. “Nós não somos uma República de Bananas.”
… No Congresso, as ameaças deram força à articulação de partidos para enterrar de vez a PEC do voto impresso, logo na volta do recesso, enquanto partidos da oposição operavam para convocar Braga Netto a dar explicações.
… A forte reação não intimidou Bolsonaro, que à noite, voltava a essa pauta em sua live semanal no Facebook.
… O presidente questionou pela enésima vez a segurança e a confiabilidade da urna eletrônica, acusando o presidente do TSE, ministro Luís Roberto Barroso, de pregar contra o voto impresso junto a lideranças do Congresso.
… “Se as urnas são confiáveis, dá um tapa na minha cara. Vamos aprovar o voto impresso e a contagem pública dos votos”, disse ele, insistindo na narrativa que pretende tumultuar a eleição e justificar uma eventual derrota.
… Bolsonaro não chegou a repetir que, sem o voto impresso não haveria eleição, mas disse que quer “evitar problemas”.
… Mais cedo, o presidente confirmou o convite a Ciro Nogueira para a Casa Civil e defendeu a mudança no ministério para “melhorar o diálogo com o parlamento”. Em uma declaração épica, admitiu: “Eu sou do Centrão”.
… Já Paulo Guedes elogiou Ciro Nogueira como um “profissional da política, que tem sido um grande apoiador das nossas reformas”. Sobre a recriação do ministério do Trabalho, o ministro foi de um pragmatismo desconcertante.
… “O Onyx [Lorenzoni] está com o presidente desde a campanha política, vai ficar sem ministério?”
… Ainda em sua live, Bolsonaro comentou que o governo “trabalha” para que o valor do novo Bolsa Família “ultrapasse R$ 300”, em novembro. Mais cedo, em live com a CNI e Febraban, Guedes falou em R$ 250 para o benefício.
REFORMA – No mesmo evento, o ministro confirmou a tributação dos dividendos em 20% para desonerar o IRPJ e sinalizou que pode elevar o teto de isenção (R$ 20 mil/mês). “Não quero mexer com dentista, médico e classe média.”
… Há poucos dias, a proposta do relator era no sentido contrário, de baixar a faixa de isenção para R$ 2,5 mil/mês.
… Os presidentes da CNI, Robson Andrade, e Febraban, Isaac Sidney, defenderam uma “reforma ampla” para desonerar a indústria e torná-la competitiva no exterior, dizendo que pagam hoje 33% de impostos federais e 40% estaduais.
… Ouviram de Paulo Guedes que “um boi se come em bifes”, lição que o ministro aprendeu com Arthur Lira.
… Tanto o ministro como o relator do projeto do Imposto de Renda, o deputado Celso Sabino (PSDB), que também participou da live, manifestaram a confiança de que a reforma tributária será votada ainda este ano na Câmara.
… No Estadão de hoje, Lira pressiona Sabino para evitar prejuízos às prefeituras, que estimam uma perda de R$ 13,1 bi com a proposta, e já articulam cobranças de seus deputados para barrar a votação às vésperas de ano eleitoral.
… Ainda mais fortes, os governadores também atuam junto às suas bancadas contra o projeto que muda o IR.
TÁ SOBRANDO – Uma nova revisão nos gastos permitiu ao Ministério da Economia o desbloqueio de R$ 4,5 bilhões no Orçamento/2021, a partir de uma folga maior em relação ao teto de gastos, estimada agora em R$ 12,3 bilhões.
… Para 2022, o secretário de Fazenda, Bruno Funchal, estima crescimento de R$ 25 bilhões a R$ 30 bilhões na margem para o teto. “É possível fazer um Bolsa Família de R$ 300, mas comprimirá o espaço para investimentos.”
… No Relatório de Avaliação de Receitas e Despesas do terceiro bimestre, o governo reduziu a estimativa do déficit das contas públicas para este ano de R$ 187,7 bilhões (no relatório de maio) para R$ 155,41 bilhões.
… A perspectiva de zerar o déficit primário foi antecipada de 2025/2026 para 2023/2024.
MENOS – Alerta às obsessões populistas do governo, o diretor executivo da Instituição Fiscal Independente (IFI) do Senado, Felipe Salto, disse que a folga no teto e a arrecadação não dão segurança para um Bolsa Família de R$ 300.
… Segundo ele, o espaço no teto de gastos é ilusório, impulsionado por fatores negativos, como a alta da inflação.
… O especialista observou que o Brasil “consegue alcançar as condições de sustentabilidade, se não fizer besteira”.
… “O problema”, advertiu ao Broadcast, “é que o risco de fazer bobagem no curtíssimo prazo está crescendo exponencialmente. Isso tem a ver com a proximidade das eleições, com o quadro político e outras questões”.
… Para Salto, as projeções para o resultado primário são melhores do que há alguns meses atrás, mas o quadro não é tranquilo e pode piorar, caso o governo não aproveite as folgas do teto para reequilibrar as contas públicas.
… Ele ainda projetou que o País só volte a ter superávit primário por volta de 2025, colocando em xeque a nova estimativa do governo de que este quadro já possa se concretizar nos próximos dois ou três anos.
CRISE HÍDRICA – Nota técnica do Operador Nacional do Sistema (ONS) prevê o “esgotamento de praticamente todos os recursos” para o fornecimento de energia em novembro, mês que marca o término do período seco no País.
… O cenário mais desafiador responde ao potencial maior consumo de energia nos próximos meses, diante da retomada econômica e da perspectiva mais “realista” sobre a quantidade de termelétricas efetivamente disponíveis para geração.
PETROBRAS – O ADR respondeu em alta de 0,66% ao relatório de produção do 2TRI, divulgado após o fechamento.
… A estatal divulgou um crescimento de 1,1% na produção de óleo, LGN e gás natural na comparação na comparação com o 1TRI, para uma média de 2,80 milhões de barris de óleo equivalente por dia (boe/d).
… A companhia atribuiu o aumento à curva de crescimento (ramp-up) das plataformas P-68 (que opera os campos de Berbigão e Sururu) e P-70 (campo de Atapu), todos localizados no pré-sal da Bacia de Santos.
… Ao todo, a produção no pré-sal totalizou 1,96 milhão de boed/d no 2TRI, representando 70% da produção total da Petrobras. O resultado veio 1 pp acima do 1TRI e foi 4 pp superior ao do mesmo período do ano passado.
… Apesar da pandemia, a companhia comemorou o “sólido desempenho operacional” no 2TRI.
AGENDA – Um arrefecimento dos combustíveis e a deflação dos planos de saúde devem colaborar para a desaceleração no IPCA-15 de julho (9h), apesar da pressão prevista para os preços da energia elétrica.
… Todas as estimativas em pesquisa Broadcast são de perda de fôlego do indicador de inflação contra junho (+0,83%). O intervalo das apostas vai de um piso de 0,46% até um teto de 0,78%, com mediana de 0,65%.
… Já a inflação acumulada em 12 meses deve acelerar de 8,13% em junho para 8,51% (mediana). As projeções no mercado financeiro vão de 8,31% a 8,65%. Antes do IPCA-15, tem para conferir a prévia do IPC-S (8h).
LÁ FORA – A leitura preliminar de julho do PMI/Markit composto será divulgada na Alemanha (4h30), zona do euro (5h), Reino Unido (5h30), e EUA (10h45), onde saem ainda os dados semanais da Baker Hughes (14h).
… O BC da Rússia divulga às 7h30 a sua decisão de política monetária.
BALANÇOS – American Express sai antes da abertura em NY. Aqui, tem Hypera, após o fechamento. No after hours, Twitter disparou 5,65%, após o lucro líquido de US$ 66 milhões no 2TRI superar a previsão. Já Intel caiu 2,59%.
NÃO HÁ PAZ E NEM SOSSEGO – O mercado mal teve tempo de aproveitar a última cartada de Bolsonaro contra seu isolamento político [ao acomodar Ciro Nogueira na Casa Civil], porque os novos ruídos já voltaram a despertar a cautela.
… A previsibilidade da agenda reformista continua comprometida pelos incêndios políticos, todo santo dia.
… Além dos arroubos autoritários de Braga Netto contra a democracia, gerou instabilidade ontem o comentário de Bolsonaro de que recebeu proposta de compra da Coronavac direto da China, por metade do preço pago ao Butantan.
… Fora a turbulência em Brasília, no câmbio, o dólar ainda foi pressionado pelo BCE dovish. Sob o efeito combinado dos fatores internos e externos, a moeda americana, que na véspera havia furado os R$ 5,20, zerou posições vendidas.
… O dólar à vista saiu da faixa de R$ 5,18 no pregão anterior para fechar cotado a R$ 5,2130, em alta de 0,41%. No câmbio futuro, o contrato da divisa para agosto registrou valorização de 0,21%, negociado a R$ 5,2055.
… Sem conseguir passar mais do que 48h em queda, o dólar chega ao último pregão da semana com valorização acumulada de 1,74% no período, confirmando o padrão atual no câmbio de que a moeda dos EUA só “cai para subir”.
… Também os DIs curtos não passaram imunes ao ambiente político instável, mas a alta foi ainda atribuída a uma movimentação de última hora do mercado, que resolveu especular com um resultado pressionado do IPCA-15 hoje.
… A declaração de Guedes de que as reformas seguem em ritmo satisfatório trouxe alívio apenas momentâneo às taxas, assim como a projeção da equipe econômica de que o Brasil poderá ter superávit primário antes do esperado.
… Após os ajustes, o DI para jan/22 fechou na máxima de 5,820% (contra 5,790% na véspera); jan/23 foi a 7,185% (7,128%) e jan/24, a 7,780% (7,756%). Já a ponta mais longa caiu, sincronizada à queda dos juros dos Treasuries.
… Jan/25 recuou para 8,110% (de 8,125%); jan/27, a 8,550% (de 8,573%), e jan/29, a 8,840% (de 8,873%).
PASSANDO RECIBO – A fuga de capital estrangeiro da B3 desde o último dia 13 deflagra a insegurança do investidor em comprar Brasil, neste momento em que as armações políticas começam a ser precificadas de forma mais decisiva.
… Em nova retirada de recursos, na última 3ªF, saíram da bolsa mais R$ 755,59 milhões em recursos externos, levando o acumulado em julho a um fluxo negativo em R$ 5,46 bi. No ano, o saldo ainda é positivo: R$ 42,549 bi.
… O investidor estrangeiro foi protagonista dos topos históricos do Ibovespa em junho, na faixa dos 130 mil pontos, e sua ausência nestas últimas semanas já tem sido denunciada pelos giros diários mais fracos (R$ 26 bilhões ontem).
… O investidor local vai tentando, como pode segurar as pontas da bolsa, mas Brasília não ajuda, só atrapalha. Além de ter faltado volume ontem, o Ibovespa subiu apenas 0,17%, aos 126.146,66 pontos. Falta coragem para comprar.
… Os bancos não esconderam os receios (Bradesco PN, -0,78%, a R$ 24,20, e Itaú, -1,02%, a R$ 29,10) e a bolsa só se salvou em território positivo, porque as siderúrgicas driblaram o tombo de quase 6% do minério de ferro.
… Falaram mais alto os dados do Instituto Aço Brasil (IABr), indicando que a produção brasileira de aço bruto chegou a 3,12 milhões de toneladas em junho, o que representa um crescimento de 45,2% contra um ano antes.
… CSN ON encerrou em alta de 0,75%, Gerdau PN avançou 0,86% e Usiminas PNA, +1,22%. Os papéis da Vale (ON, +0,23%) exibiram hesitação ao longo do dia, mas acabaram fechando na máxima intraday, cotados a R$ 114,70.
… Petrobras teve uma abertura morna, engrenou ao seguir o petróleo, perdeu fôlego durante o pregão, mas a ação ON exibiu alguma reação na reta final (+0,14%, a R$ 27,77). Já PN terminou em leve queda de 0,22%, a R$ 26,90.
… Lá fora, o petróleo se recuperou integralmente da derrocada da última 2ªF e voltou aos níveis do final da semana passada, acima dos US$ 70. O Brent/set subiu 2,16% (US$ 73,79) e o WTI do mesmo prazo, +2,29% (US$ 71,91).
BALANÇA, MAS NÃO CAI – A alta inesperada nos pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA, para 419 mil, contra previsão de 350 mil, chegou a impactar momentaneamente os negócios, diante do perigo da variante Delta.
… Mas, já na segunda metade do pregão, o susto começou a ser absorvido, diante de análises de que os números podem estar distorcidos pela sazonalidade, com o fechamento rotineiro de plantas de empresas para manutenção.
… Também a percepção de que o aumento nos pedidos do benefício não foi generalizado por todo o país ajudou as bolsas em Wall Street a reverterem as perdas e deslocarem o foco para a temporada dos resultados corporativos.
… Às vésperas de seus balanços (semana que vem), as gigantes de tecnologia subiram (Apple, +0,87%; Alphabet, +0,61%; Facebook, +1,43%; e Amazon, +1,48%) com a acomodação em baixa dos rendimentos dos Treasuries.
… O Dow Jones se salvou na estabilidade (+0,07%), a 34.823,15 pontos, o S&P 500 terminou em leve alta de 0,20%, aos 4.367,54 pontos, e Nasdaq exibiu valorização um pouco maior (+0,36%, a 14.684,60 pontos), puxado pelas techs.
… A volatilidade também foi a marca registrada dos juros dos Treasuries, que começaram o dia subindo e terminaram caindo, com a taxa da Note de dez anos a 1,256%, de 1,292%. Não acompanhou a melhora nas bolsas.
… A força-tarefa da Casa Branca para a covid alertou que a cepa Delta já representa 83% do total de casos nos EUA, que há um novo crescimento no número de infecções no país e apelou para que os americanos se vacinem.
… No câmbio, o euro perdeu espaço com a percepção dovish sobre o BCE, que manteve a política monetária, mas alterou o forward guidance, para refletir a nova meta de inflação de a 2% no médio prazo, após a revisão estratégica.
… Em coletiva de imprensa, Lagarde considerou prematura uma redução nas compras de ativos, disse que o assunto não foi discutido, estimou que a inflação deve seguir abaixo da meta e que a Delta pode atrasar a recuperação.
… A Bloomberg informou que dois integrantes do BCE [o presidente do Bundesbank, Jens Weidmann, e o dirigente belga Pierre Wunsch] se opuseram à nova orientação que sinaliza um período mais longo de juro em piso recorde.
… Os dois temem a leitura pelo mercado de compromisso de longo prazo com uma política monetária mais flexível.
… O euro recuou a US$ 1,1775, a libra avançou para US$ 1,3768 e o dólar se depreciou a 110,11 ienes.
EM TEMPO… Follow on da MAGAZINE LUIZA saiu com ação a R$ 22,75, deságio de 2,1%; oferta subsequente movimentou R$ 3,4 bilhões, mas poderá ir a R$ 4,5 bilhões com lote extra. (fontes do Broadcast)
BRASKEM. Produção de eteno no Brasil somou 712.764 toneladas no 2TRI (+9% na base anual)…
… A produção de polipropileno (PP) nos EUA subiu 40% em um ano e avançou 28% em relação ao 1TRI, para 493.916 toneladas. Na Europa, os avanços foram de 17% e 4%, respectivamente, para 149.767 toneladas…
… Braskem Finance Limited confirmou preços de resgate total de notes de 5,375% em US$ 1.049.
ULTRAPAR. BTG reiterou recomendação neutra para ação da companhia, com preço-alvo de R$ 22…
… O banco apontou que empresa ainda possui estratégia de preços de combustível “errática” na rede Ipiranga e dinâmica de participação de mercado excessivamente volátil.
TOTVS. Governo de Singapura, representado pelo GIC Private Limited, passou a deter, isoladamente, 4,944% do total do capital social da empresa; isso equivale a 28.574.203 ações ordinárias.
AEGEA. IFIN Participações concluiu compra de 32% da Águas Guariroba por R$ 550 milhões.
EMAE. Aneel homologou reajuste tarifário da Receita Anual de Geração (RAG) em um total de R$ 399 milhões, para o ciclo 2021/2022.
SMILES comunicou aos seus clientes que encerrou a sua parceria de quase dez anos com a Delta Airlines para o resgate de milhas. Os viajantes terão até a próxima 2ªF para emitir passagens da companhia aérea americana.
