Confira as notícias e análises do dia por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom dia, mercado
… Economia da China confirma desaceleração, mas surpreende positivamente. Nos EUA, Powell fala hoje aos senadores. Como sempre, ele deve repetir o discurso da Câmara, que descartou a antecipação do tapering, reafirmou a convicção de que a inflação é temporária e derrubou o dólar. Ainda na agenda externa saem produção industrial nos EUA, relatório da Opep e balanço do Morgan Stanley, antes da abertura. Aqui, o Congresso vota a LDO/2022 para entrar em recesso, deixando para agosto a reforma do Imposto de Renda, que está longe de um consenso para ser aprovada.
… Depois de ceder ao poderoso lobby de empresários e do mercado financeiro, o desafio do governo agora são as críticas de Estados e municípios, que já preparam uma ofensiva contra a nova versão do relator Celso Sabino (PSDB-PA).
… Secretários estaduais de Fazenda calculam perdas entre R$ 20 bilhões e R$ 30 bilhões nas receitas de governadores e prefeitos, que assumiriam entre 77% e 90% do impacto da redução total da carga tributária com a queda do IRPJ.
… No Globo, o presidente do Comsefaz, Rafael Fonteles, explicou onde está o furo do projeto: a receita com o fim dos subsídios do PIS/Cofins para compensar a queda do IPRJ não será compartilhada pela União com os entes federados.
… “É fácil fazer bondade com o chapéu alheio”, disse Bernard Appy, diretor do Centro de Cidadania Fiscal.
… Já a Confederação Nacional de Municípios divulgou nota, na qual diz que a proposta é um “escândalo”, e antecipando que a entidade vai mobilizar suas bancadas no Congresso contra a aprovação. Governadores farão o mesmo.
… Embora a reforma seja mais favorável para o governo federal do que para Estados e municípios, a União também se arrisca ao jogar no aumento da arrecadação a compensação de grande parte da renúncia fiscal de R$ 30 bilhões.
… O ministro Paulo Guedes, que apoiou duas propostas opostas de reforma tributária, mostra-se tranquilo.
… Nesta 4ªF, disse que o rombo aberto nas contas públicas com o novo texto não preocupa, já que a atividade está se recuperando. Segundo ele, a arrecadação do primeiro semestre ultrapassou em R$ 100 bilhões o esperado.
… “Se errarmos por R$ 30 bilhões, já está pago antes de começar a reforma”, afirmou em live do Valor Econômico.
… No Estadão, especialistas alertam que a redução agressiva do IRPJ, de 25% para 12,5%, pode acabar levando ao aumento da Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS), proposta do novo tributo para a fusão do PIS e Cofins.
… Uma das preocupações é que a reforma fatiada não permite avaliar o impacto das mudanças por completo. Outra é a decisão do relator de retirar do projeto as medidas de combate à sonegação e elisão fiscal.
… “Depois que reduzir o IRPJ, ele não sobe mais, mas sobe a CBS”, disse tributarista do Lewandowski Libertuci.
… Já para o Tax Justice Network, fica “mais distante a possibilidade de reduzir a regressividade do sistema tributário”.
… Em resposta às críticas de que a proposta estimula a pejotização, o relator avalia reduzir de R$ 20 mil para R$ 2,5 mil por mês a faixa de empresas que ficarão isentas da alíquota de 20% na distribuição de lucros e dividendos.
… A medida teria um impacto positivo para os cofres da União entre R$ 2 bilhões e R$ 3 bilhões, mas o objetivo principal é evitar a possibilidade de criar outras empresas, diluindo os dividendos entre vários CNPJs para escapar à tributação.
AGENDA – Nenhum indicador está previsto para hoje no mercado doméstico, que tem como principal evento o leilão semanal de títulos do Tesouro (11h), com ofertas de LFT, LTN e NTN-F. As quantidades serão conhecidas esta manhã.
… No Congresso, a votação do projeto da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) de 2022 está prevista para às 10h na Câmara e 16h no Senado. Já a CPI da Covid ouve Christiano Carvalho (9h), representante da Davati no Brasil.
… O depoimento do dono da Precisa, Francisco Maximiano, sobre o contrato da Covaxin, foi adiado para agosto.
… A CPI, prorrogada por mais 90 dias pelo presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, também vai parar no recesso.
… Nesta 4ªF, a diretora da empresa Emanuela Medrades classificou como “mentiroso” documento que o Ministério da Saúde enviou à CPI, no qual consta oferta de preço da Covaxin, em 20 de novembro, a US$ 10 a dose.
… O contrato para a importação dos imunizantes produzidos pelo laboratório indiano Bharat Biotech foi fechado no dia 25 de fevereiro, por US$ 15 a dose. A elevação do preço em meio às negociações é investigada pela CPI.
… Hoje, Christiano Carvalho está autorizado pelo STF a não responder a perguntas que possam lhe incriminar, mas o ministro Fux voltou a esclarecer que os depoentes não podem permanecer calados sobre fatos que testemunharam.
… O depoimento tratará do suposto caso de propinas para 400 milhões de doses da AstraZeneca oferecidas pela Davati.
BOLSONARO – Boletim médico divulgado no final da noite pelo Hospital Vila Nova Star, em São Paulo, descartou cirurgia de emergência no presidente, que permanecerá internado para tratamento conservador da suboclusão intestinal.
… Não há informação de que Bolsonaro tenha se licenciado do cargo; o vice-presidente Mourão viajou para representar o governo brasileiro no encontro da Comunidade dos Países de Língua Portuguesa, nos dias 16 e 17 de julho.
LÁ FORA – Nos EUA, pedidos de auxílio-desemprego e índice de atividade industrial Empire State de julho abrem o dia, ambos às 9h30. Às 10h15, sai a produção industrial de junho, com previsão de crescimento de 0,60%.
… A fala de Powell no Senado (10h30) será monitorada, mas sem expectativa de que acrescente novidades à mensagem de ontem na Câmara, quando o presidente do Fed manteve o discurso dovish sobre a política monetária.
… Derrubou o dólar frente às moedas rivais e emergentes, com o real voltando a se valorizar na faixa perto dos R$ 5, enquanto os juros futuros fecharam nas mínimas, ajudados também pela queda do IBC-Br em maio (abaixo).
CHINA HOJE – Divulgado nesta 5ªF, o PIB do segundo trimestre cresceu 7,9%, alinhado às expectativas de analistas consultados pelo WSJ, mas com importante desaceleração ante a forte expansão do primeiro trimestre (18,3%).
… Os dados confirmam a sensação corrente no mercado de que o fôlego da pós-pandemia na China está normalizando. Os mais otimistas não deixam de observar que o salto do primeiro trimestre se deu sobre uma base fraca.
… Também a produção industrial em junho mostrou leve desaceleração na margem: de um crescimento de 8,8% em maio, registrou alta de 8,3%. Ainda assim surpreendeu positivamente. Economistas esperavam avanço de 7,8%.
… Já as vendas no varejo cresceram 12,1% em junho, abaixo de maio (12,4%), mas acima do esperado (10,9%).
… Ainda ontem à noite, a Coréia do Sul manteve o juro em 0,5% e o Chile elevou sua taxa em 0,25 pp, para 0,75%.
VAI PASSAR – Números dos EUA e do Reino Unido voltaram a apontar a inflação escalando, mas o presidente do Fed, Jerome Powell, em testemunho ao Congresso americano, reiterou que a alta é passageira.
… O tapering está na mesa, confirmado na pauta da reunião deste mês, mas não é para já; para o BC, o emprego como era antes da pandemia não está próximo, os juros não vão subir logo e a política acomodatícia deve continuar.
… Powell afirmou que seria “um erro mudar a política monetária de forma prematura”; disse também que “projeções apontam que os preços baixarão com a abertura plena da economia”.
… Comparou o cenário a uma “tempestade perfeita”, com alta demanda e baixa oferta. “Vai passar”, disse.
… A fala dovish estimulou o risco, derrubando dólar e juros lá e também por aqui, mas apoiando as bolsas.
… Em seguida, o Livro Bege do Fed corroborou com a visão de inflação transitória, pouco afetando os negócios.
… O documento, que é uma fotografia de 45 dias da economia dos EUA até início de julho, confirma a avaliação de que os preços seguem sob pressão por dificuldades na oferta e também por falta de mão de obra.
… Segundo o levantamento das distritais, os EUA estão crescendo de forma “moderada a robusta”.
… Nesse ritmo, em dia de vencimento de opções sobre o Ibovespa, o índice referência da B3 subiu 0,19%, aos 128.406,51 pontos, com volume de R$ 42,8 bilhões, entre a máxima de 129.619,81 e a mínima de 128.085,04.
… Com o acordo da primeira fase da reforma tributária agradando, a bolsa paulista fechou em alta pelo terceiro dia consecutivo. O Ibovespa futuro valorizou 0,11% no encerramento, aos 128.990 pontos.
… Bancos sustentaram ganhos ao longo da sessão, mas perderam força com a desaceleração de seus pares no exterior, que sentiram o recuo dos rendimentos do Tesouro americano (T-Note de 10 anos em 1,3325%, de 1,421%).
… Bradesco ON avançou +1,27%; Bradesco PN, +0,44% e Itaú Unibanco, +0,13%.
… Na ponta oposta, pesaram sobre o desempenho as siderúrgicas e a Petrobras, de grande participação no índice, sem apoio do minério de ferro, estável (+0,08%) na China, e com o barril de petróleo tombando na casa dos 2%.
… Na incerteza sobre o aumento da oferta pela Opep, em meio à disseminação da Delta e estoques de gasolina em alta, o Brent/setembro perdeu 2,26%, a US$ 74,76 na Ice; o WTI/agosto, -2,82%, a US$ 73,13 na Nymex.
… Petrobras ON caiu 0,67% (para R$ 28,37), enquanto Petrobras PN recuou 0,82% (para R$ 27,67).
… Siderurgia reagiu à fala de Paulo Guedes sobre um acordo informal com a indústria do aço para que o preço não suba até o fim do ano: CSN caiu 3,98%; Metalúrgica Gerdau, -1,61%; Usiminas, -3,46%; e Vale, -0,54% (R$ 115,12).
WALL STREET – Antes do discurso de Powell, divulgado antecipadamente, Wall Street estava muito volátil, mas ao esfriar as expectativas, o testemunho pôs de lado os números de inflação, maiores do que o esperado.
… Depois do CPI, na 3ªF, o núcleo do PPI subiu 1,0% em junho ante maio, o dobro do consenso (0,5%).
… Mais cedo, também o CPI de junho do Reino Unido assustava: +2,5% na base anual, ante consenso de 2,2%.
… Um dos destaques positivos do dia foi da Apple (+2,47%), com aumento de 20% na produção de Iphone, mas as big techs, mistas, não conseguiram evitar que Nasdaq invertesse o sinal na reta final do pregão.
… No fechamento, Dow Jones subiu 0,13% (34.934,29); S&P, +0,12% (4.374,30); e Nasdaq caiu 0,22% (14.644,95).
REAL BRILHOU – Depois de oscilar entre a mínima de R$ 5,0679 e a máxima de R$ 5,1567, o dólar registrou queda no mercado de 1,87% no fechamento, maior recuo desde 31/3, a R$ 5,0841, com o fluxo semanal em +US$ 991 milhões.
… O real foi a moeda mais valorizada, influenciado pelo Fed dovish, mas também apostando nos recursos dos IPOs.
… No fim da tarde, o DXY recuava 0,42% (92.359), o euro subia 0,49%, a US$ 1,1838, e a libra, +0,34%, a US$ 1,3862.
… A forte baixa da divisa americana derrubou ainda os juros futuros por aqui, com IBC-Br mais fraco em maio, apontando para o recuo de 0,43% da atividade e contrariando as expectativas do mercado, de alta de 1,05%.
… Outra medida negativa da atividade foi dada pelo índice do Santander em parceria com a Getnet, que revelou que o varejo brasileiro perdeu fôlego em junho (-1,2% sobre maio), com inflação e desemprego elevados.
… O resultado levou os investidores a reavaliarem as expectativas de uma alta mais agressiva da Selic no próximo Copom.
… Após ajustes, jan/22 fechou na mínima de 5,770% (de 5,854%); jan/23, 7,280% (7,409%); jan/24, 7,925% (8,091%); jan/25 na mínima de 8,260% (8,435%); jan/27 na mínima de 8,660% (8,853%) e jan/29, 8,930% (9,123%).
EM TEMPO… PETROBRAS concluiu venda da totalidade da participação no Polo Rio Ventura, na Bahia, para a 3R Rio Ventura S.A., subsidiária da 3R Petroleum…
… BR DISTRIBUIDORA. BlackRock atingiu participação societária de 5,01%, detendo 58.411.121 ações ordinárias.
PETROPRIO concluiu interligação (tieback) entre os campos de Polvo e Tubarão Martelo; assim, tornou-se a primeira empresa independente a criar um polo privado de produção de campos maduros na região da Bacia de Campos (RJ).
ELETROBRAS. O presidente da estatal, Rodrigo Limp, disse que a migração da companhia para o Novo Mercado da B3 não deve ocorrer, de imediato, em paralelo aos preparativos para a capitalização da empresa no início de 2022.
… Limp afirmou também que o número de empregados está próximo da meta para as atuais atribuições da companhia, mas a empresa avalia lançar mais um programa de desligamento consensual para 2021. (Valor)
MAGAZINE LUIZA já contratou bancos para um follow-on, que pode ser lançado ainda nesta semana; companhia quer levantar entre R$ 3 bilhões e R$ 3,5 bilhões, segundo fontes do mercado. (Valor e Broadcast)
COPASA protocolou recurso administrativo junto à Arsae contra resultado final da 2ª Revisão Tarifária da companhia…
… Em fato relevante, informou a aprovação de projeto que libera recursos para bacias do Paraopeba e Rio das Velhas.
SANTANDER. BC autorizou cisão parcial da Getnet, sua empresa de maquininhas; este era um dos passos restantes para a listagem da empresa na B3 e na Nasdaq.
BANRISUL. Conselho aprovou início de processo de capitalização da unidade de cartões.
WIZ firmou convênio com BB Administradora de Consórcios para comercialização de consórcios por meio da rede de parceiros comerciais da empresa.
EMBRAER. TRT decidiu extinguir processo movido pelos Sindicatos dos Metalúrgicos de São José dos Campos e de Araraquara contra a empresa.
LAVVI. Lançamentos somaram R$ 705 milhões no 2TRI, maior que os R$ 496 milhões de todo 2020.
OI informou que engajou instituições financeiras com o objetivo de avaliar alternativas de captação de recursos no mercado doméstico ou internacional de capitais de dívida.
AERIS aprovou 2ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no valor de R$ 500 milhões.
INVEPAR adquiriu 20% de participação da Airports Company South Africa e passou a deter totalidade da GRUPAR.
INTERCEMENT interrompeu IPO por “conjuntura desfavorável”.
