Confira as notícias e análises por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom dia Mercado
… O crescimento abaixo do esperado do PIB dos EUA no 2TRI (+6,5%, do consenso de +8,5%) reduz a expectativa para a inflação do PCE de junho (9h30), embora um resultado pressionado possa lembrar o mercado que Powell vai falar em Jackson Hole em agosto e pode abordar o tema do tapering. Aqui, o IGP-M mais fraco ajudou a aliviar a curva de juros, mas, na contagem regressiva para o Copom da próxima 4ªF, as apostas estão fechadas em alta de 1 ponto da Selic. Além da inflação, causam desconforto os riscos fiscais, que voltam ao radar com as manobras pré-eleitorais.
… Maior vitrine de Bolsonaro para 2022, a promessa do Bolsa Família de R$ 300 acende o alerta. Com os caciques do Centrão no poder, a ala política do governo já propõe mudar o teto de gastos para ampliar o programa social.
… Duas fontes admitiram ao Broadcast a possibilidade de bancar o novo Bolsa Família com recursos fora do limite de despesas ou alterá-lo para acomodar o gasto extra, com as ambições populistas falando mais alto do que a âncora fiscal.
… O mercado não deve gostar nada de ver esta história do teto ameaçado, especialmente neste momento em que Guedes já tem traído, em algumas ocasiões, a sua veia liberal e anda empenhado em atender aos desejos de Bolsonaro.
… De qualquer maneira, segundo o Estadão, a equipe econômica promete resistir às pressões e trabalhar pela alternativa de reformular o benefício do Bolsa Família “turbinado” dentro das despesas toleradas pelo teto atual.
… Já em relação ao programa para impulsionar a geração de empregos ente jovens, chamado de BIP, Guedes confirmou ontem que a iniciativa será bancada por meio de crédito extraordinário, que fica fora da regra do teto de gastos.
… Segundo o ministro, o crédito destinado ao BIP será de baixo valor, entre R$ 2 bilhões e R$ 3 bilhões.
… O novo Bolsa Família coloca em xeque o rigor fiscal e ajuda a compor um ambiente político já complicado pelas incertezas em torno do texto da reforma tributária, que muda todo dia e que Lira quer votar na semana que vem.
… Ontem, com o objetivo de reduzir as resistências dos Estados, que temem perder arrecadação com a reforma, o relator, Celso Sabino, afirmou estar disposto a atrelar a queda do IRPJ a uma meta de arrecadação de impostos.
… Em reunião com secretários estaduais de Fazenda, ele disse que o imposto cairia, inicialmente, de 25% para 17,5%. A redução de 7,5 pp seria inferior à proposta apresentada no início do mês, que previa uma queda de 10 pp em 2022.
… A diferença de 2,5 pp só seria concretizada, caso a arrecadação suba acima da inflação do ano anterior. Além disso, haverá redução extra de 2,5 pp em 2023, também vinculada à meta de arrecadação, totalizando corte de 12,5 pp no IR.
… O relator disse que o secretário da Receita, José Tostes, assegurou que o Brasil vai bater a arrecadação.
… Além da confusão em torno da reforma tributária, as coisas em Brasília continuam barulhentas, com Bolsonaro em embate direto com o STF. A queda na popularidade do presidente acirra ainda mais o clima tensionado.
A LIVE – Bolsonaro levantou grande expectativa para sua live de ontem à noite, anunciando que apresentaria provas de fraudes na votação por urna eletrônica. Chegou a convidar 25 jornalistas para o programa, sem direito a perguntas.
… No entanto, em duas horas de transmissão pelo Facebook e YouTube, o presidente não mostrou nada de concreto, a não ser vídeos da internet, ilações e muitas críticas contra o TSE, em particular, o presidente Luiz Roberto Barroso.
… O próprio Bolsonaro admitiu que se tratavam de “suspeitas” de fraude e “indícios fortíssimos”, muitos dos quais já foram desmentidos como fake news por checagens da imprensa, reutilizados na defesa do “voto impresso auditável”.
… A live ainda corria, quando o TSE divulgou nota desmentindo vários pontos da fala de Bolsonaro, fornecendo um link para o esclarecimento de informações falsas: www.tse.jus/hotsites/esclarecimentos-informaçoes-falsas-eleicoes.
… Mais de uma vez, em ataque direto a Barroso, Bolsonaro disse que “a apuração dos votos será feita pelos mesmos que tiraram Lula da cadeia e o tornaram elegível”, como um discurso antecipado de eventual derrota em 2022.
… De acordo com levantamento do Paraná Pesquisas, aumentou a insatisfação da população com o governo. A soma das avaliações “ruim” e “péssima” passou de 45,6% em junho para 47,% nos resultados mais recentes.
… Os índices de “ótimo” e “bom” caíram de 31,6% para 30,4% entre os dois levantamentos. A avaliação “regular” passou a 21,3%, de 21,5%. Segundo o instituto, a desaprovação ao governo Bolsonaro avançou para 55,9%, de 53,8%.
AGENDA – Às voltas com a pressão do novo Bolsa Família sobre o teto de gastos, o mercado confere hoje o resultado consolidado do setor público (9h30), que deve ter déficit de R$ 64,200 bilhões em junho (mediana do Broadcast).
… As apostas, todas negativas, vão de R$ 75,300 bilhões a R$ 29,756 bilhões. Em maio, o déficit foi de R$ 15,541 bilhões.
… Ontem, saíram as contas do Governo Central, que foram deficitárias em R$ 73,5 bilhões em junho, pior do que o consenso de R$ 59,9 bilhões. Mas o déficit acumulado em 12 meses caiu de 6,3% do PIB em maio para 4,7%.
… “O risco, agora, está em que esse alívio fiscal aberto no curto prazo abra as portas para uma piora fiscal estrutural, na esteira de discussões para o Orçamento do ano que vem”, disse o economista-chefe da XP Investimentos, Caio Megale.
… Às 9h, o mercado espera a primeira queda desde dezembro do ano passado na taxa de desemprego medida pelo IBGE, que deve ficar em 14,5% no trimestre móvel até maio (mediana), de 14,7% no período encerrado em abril.
… No final da tarde, sob o risco da crise hídrica, a Aneel divulga a bandeira tarifária de agosto.
LÁ FORA – Além do PCE, saem nos EUA a atividade industrial ISM Chicago de julho (10h45), que deve piorar para 64,1, contra 66,1 em junho, e a leitura final do sentimento do consumidor (Michigan) de julho (11h). Previsão é de 80,8.
… Os dados da Baker Hughes saem às 14h. O integrante do Fed James Bullard fala às 10h.
… Na zona do euro, é dia de PIB/2TRI e do dado preliminar de inflação ao consumidor (CPI) de julho, ambos às 6h.
… O BC da Colômbia divulga decisão de política monetária às 15h, que pode ter efeito sobre o peso colombiano.
BALANÇOS – Antes da abertura, a Usiminas deve reverter prejuízo para registrar lucro líquido de R$ 3,015 bilhões no 2TRI, com o resultado impulsionado pelos preços mais altos do aço e do minério de ferro.
… Na noite de ontem, a Cesp reverteu lucro e registrou prejuízo de R$ 18,1 milhões no 2TRI; Ebitda somou R$ 229,6 milhões, queda de 42% na base anual. Confira no Em tempo… outros resultados divulgados após o fechamento.
… Lá fora, as gigantes de petróleo Chevron e ExxonMobil soltam seus números hoje. No after hours, as ações da Amazon derreteram 7,5%. Apesar de o lucro ter surpreendido (US$ 7,78 bilhões), a receita (US$ 113,080 bilhões) decepcionou.
… O tombo da ação pressionava o índice futuro do Nasdaq no início da madrugada (-1,80%).
BYE-BYE BRAZIL – O mês chega ao fim, com os investidores estrangeiros consolidando uma fuga da B3 em julho. No acumulado mensal, a retirada de capital externo da bolsa já está em R$ 6,17 bi (foram mais R$ 907,84 mi na última 3ªF).
… Em primeiro plano, é a expectativa de que esteja chegando a hora do tapering nos EUA que esvazia o apelo dos estrangeiros pelos mercados emergentes. No caso particular do Brasil, também os ruídos políticos afastam o interesse.
… Além disso, está mais difícil de os estrangeiros marcarem presença com o impasse na pauta das reformas, toda a polêmica em torno do IR, sem falar nas incertezas relacionadas às pressões inflacionárias e aos riscos fiscais e populistas.
… Em geral mais enfraquecidos, também os giros diários na bolsa têm dado a medida da cautela. Ontem, o volume financeiro diminuiu para R$ 27,8 bilhões e o Ibovespa operou sem fôlego para acompanhar o otimismo em NY.
… O índice à vista fechou em queda de 0,48% e vai encerrando o mês na mesma faixa dos 125 mil pontos (125.675,33) em que começou julho, na maior evidência de que têm faltado drivers que devolvam coragem para novos recordes.
… O tombo de 3,27% do minério na China ajudou a Vale (ON, -1,47%, a R$ 115,57) a realizar lucro após o balanço.
… Já as siderúrgicas desprezaram a queda forte do minério. Animada por seu resultado trimestral, CSN ON disparou 5,62%, liderou as altas e puxou o setor (Usiminas PNA, +3,22%, Gerdau PN, +2,18%, e Gerdau Metalúrgica PN, +2,24%).
… Petrobras não teve direção única (PN, +0,36%, a R$ 27,81, e ON, -0,39%, a R$ 28,23), seguindo à distância o apetite ao risco que impulsionou o petróleo mais uma vez. O barril ainda teve como estímulo extra o dólar mais fraco.
… O Brent para outubro avançou 1,67%, a US$ 75,10, e o WTI para setembro fechou em alta de 1,70%, a US$ 73,62.
… As blue chips financeiras caíram em bloco ontem e ajudaram a roubar as forças do Ibovespa. Bradesco PN perdeu 0,96%, a R$ 24,67, Itaú, -0,52%, a R$ 30,63, Santander unit, -1,44%, e BB ON apontou baixa de 1,58%.
O CÂMBIO DA SELIC – A especulação do momento no mercado cambial é se o dólar conseguirá furar o piso psicológico dos R$ 5 (mesmo com as turbulências em Brasília), caso o Copom acelere a alta do juro para 1 pp semana que vem.
… Ontem, já logo na abertura, a moeda americana veio abaixo da marca de R$ 5,10, começou a tarde no degrau de R$ 5,05 e chegou a cravar mínima de R$ 5,0422, antes de fechar em baixa de 0,60%, cotada a R$ 5,0792.
… Os vendidos estão se dando bem para a formação da ptax (hoje) e têm contado com a expectativa de um aperto mais agressivo da Selic, com o fluxo de recursos para ofertas de ações na B3 e com a queda do dólar em escala global.
… O real vai conseguindo espaço para se apreciar, diante do tom dovish do Fed, que sinaliza que os juros não subirão tão cedo nos EUA, apesar de uma possível definição sobre o tapering em Jackson Hole, no fim de agosto.
… Por aqui, além dos impactos da crise hídrica sobre os preços da energia elétrica, o frio e a seca pressionam os alimentos e prometem exigir maior conservadorismo do BC para conseguir manter a inflação sob controle.
… Pesquisa Broadcast revela que a grande maioria do mercado (44 de 51 casas consultadas) aposta que o Copom elevará a dose de alta da Selic em agosto para 1 pp, contra 0,75 ponto até aqui, e cresce a chance de o juro bater 7% este ano.
… Ontem, o IGP-M de julho (0,78%) abaixo da mediana das expectativas (0,90%) corrigiu os exageros de que o BC pudesse dar um choque de 1,25 ponto na Selic em agosto e ajudou a queimar prêmio na curva do DI.
… Os juros futuros também contaram com a ajuda do câmbio para caírem nesta 5ªF, mas o que se diz é que o DI não tem a mesma capacidade de queda do dólar, porque vai continuar respondendo à dinâmica inflacionária preocupante.
… Após os ajustes, o juro para jan/22 recuou para 6,200% (de 6,265% na véspera); jan/23, para 7,560% (de 7,690%); jan/24, a 8,075% (de 8,212%); jan/25, 8,360% (de 8,455%); jan/27, 8,720% (de 8,763%); e jan/29, 8,980% (de 8,993%).
O LADO BOM – Nos EUA, apesar do PIB/2TRI (6,5%) menor que o esperado (8,5%) e dos pedidos de auxílio-desemprego (400 mil) acima da previsão (380 mil), o mercado interpretou os indicadores fracos pelo viés positivo.
… Prevaleceu a leitura de que o Fed pode atrasar o início do processo de retirada de estímulos ao mercado. A potencial falta de pressa em acionar o tapering aproximou as bolsas em NY de recordes históricos e dispensou a busca por hedge.
… O Dow Jones fechou em alta de 0,44%, aos 35.084,53 pontos, e o S&P 500 avançou 0,42%, aos 4.419,15 pontos, e não se descarta que bata logo nos 4.500 pontos, enquanto o Nasdaq subiu 0,11%, aos 14.778,26 pontos.
… Mais sensível às decisões de política monetária, o juro da Note de dois anos recuou para 0,199%, de 0,207%. Já o yield do bônus de dez anos subiu para 1,269%, contra 1,226%, diante da menor procura por proteção no dia positivo.
… Apesar de o tapering continuar no horizonte de Jackson Hole, a esperança de que o Fed continue bastante dovish e ainda demore para colocar em prática a sua estratégia de saída dos estímulos derrubou o dólar.
… Não foi só a moeda americana que caiu, mas também o euro (US$ 1,1846) que subiu, depois de o índice de sentimento econômico do bloco europeu atingir o maior nível da história em julho, a 119 pontos, contra 117,9 pontos em junho.
… Considerado um ativo de segurança, o iene (109,92/US$) foi deixado de lado pelos investidores ontem.
EM TEMPO… LOCALIZA registrou lucro líquido de R$ 447,9 mi no 2TRI, ante R$ 89,9 mi no mesmo período de 2020, alta de 398%; valor ficou acima da média prevista pelo Broadcast, de R$ 419,5 mi…
… O Ebitda somou R$ 769,7 milhões, crescimento de 77% na comparação anual; valor ficou em linha com a previsão, que era de R$ 766 milhões.
ECORODOVIAS registrou lucro líquido de R$ 127,4 milhões no 2TRI, alta de 260,8% na comparação anual; Ebitda pró-forma somou R$ 570,5 milhões, crescimento de 32,6% no 2TRI de 2020.
ISA CTEEP registrou lucro líquido de R$ 248,1 mi no 2TRI, queda de 73,01% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 665,8 mi, alta de 17,9% em relação ao mesmo período de 2020.
FLEURY registrou lucro líquido de R$ 65,4 mi no 2TRI, revertendo prejuízo de R$ 73,3 milhões de um ano antes; valor ficou abaixo da média prevista pelo Broadcast, de R$ 90,7 mi…
… Ebitda somou R$ 219,7 milhões, ante R$ 19,6 milhões no mesmo período de 2020; valor também ficou abaixo da média prevista, de R$ 255 milhões…
… Grupo aprovou distribuição de R$ 42,352 milhões em JCP (R$ 0,13) por ação; ex em 4/8.
GRENDENE teve lucro líquido de R$ 33,2 mi no 2TRI, revertendo prejuízo de R$ 44,4 mi no 2TRI de 2020; Ebitda somou R$ 21,8 milhões, revertendo Ebitda negativo de um ano antes…
… Empresa aprovou 2ª distribuição antecipada de dividendos, referentes ao saldo disponível até 30/6, no valor de R$ 33,702 milhões (R$ 0,037 por ação); ex em 6/8…
… Companhia também comunicou o encerramento do atual programa de recompra de ações e a criação de um novo, para aquisição de até 5 milhões de papéis ordinários.
PETROBRAS assinou contratos para venda das participações de 20% na TEP e de 40% na CEM para a GPE, por meio das subsidiárias GFT Participações e GFM Participações, respectivamente.
PETRORIO. ANP aprovou redução de alíquota de royalties de 10% para 5% de campo Tubarão Martelo.
BR DISTRIBUIDORA antecipou R$ 554 mi em JCP; primeira parcela (R$ 0,3336/ação) será paga em 29/9.
AURA MINERALS informou ter retomado as operações em sua mina de ouro San Andres (Honduras), que tinham sido interrompidas no dia 8 por um pequeno grupo de manifestantes.
AMBIPAR concluiu a aquisição de 60% da ZCT Publicidade e Consultoria Ambiental (Triciclo).
ÂNIMA. Cade aprovou venda de escolas em Santa Catarina para Bahema Educação.
