Confira a análise e agenda do dia por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom dia Mercado
… A semana é mais curta para os negócios, com o Independence Day hoje nos EUA, que fecha os mercados em NY, e o feriado de 9 de julho, 6ªF, no Brasil. Na agenda internacional, a Opep+ retoma a reunião que pode aumentar a produção de petróleo. Aqui, tem IPCA, IGP-DI e vendas no varejo. Na Câmara, líderes tentam acordo para votar as mudanças no IR antes do recesso, enquanto, no Senado, a CPI da Pandemia escala a tensão política com novas denúncias.
… Documentos do Ministério da Saúde obtidos pelo Estadão revelaram no fim de semana que o governo fechou contrato para a compra do imunizante indiano Covaxin por um valor 50% mais alto do que o valor inicial da oferta.
… De US$ 10 por dose, o acordo, fechado em 25 de fevereiro deste ano, prevê pagamento de US$ 15 a unidade. O preço, que é o mais alto entre as seis vacinas negociadas pelo País até agora, aumentou no meio das negociações.
… “Vamos ter que investigar quem pediu para botar cinco dólares a mais. A denúncia é muito séria. Tem que investigar quem está tirando vantagem. Com certeza não é só o cara da Precisa”, disse o presidente da CPI, Omar Aziz.
… Randolfe Rodrigues afirmou que a CPI requisitará os documentos: “Essa informação fortalece os indícios de corrupção no caso Covaxin/Precisa”. Já Alessandro Vieira ressaltou que é preciso levantar “toda a rede de pessoas envolvidas”.
… Em paralelo, e-mails obtidos pelo JN revelaram no sábado que o Ministério da Saúde deu aval para que um reverendo (Amilton Gomes de Paula) negociasse 400 milhões de doses da AstraZeneca em nome do governo com a Davati.
… O valor acertado foi de US$ 17,50 por dose, bem acima do que o Brasil pagou pelas doses de AstraZeneca compradas em janeiro de um laboratório na Índia (US$ 5,25) e da oferta do cabo Luiz Paulo Dominghetti (US$ 3,50).
… Dominguetti aparece na foto postada pelo reverendo Amilton quando ambos estiveram no Ministério da Saúde.
… As suspeitas de corrupção envolvem militares do Exército levados por Pazuello (20 oficiais da ativa e da reserva) e apadrinhados do Centrão, duas bases importantes de sustentação do presidente Bolsonaro.
… Nas denúncias aparecem os nomes dos coronéis Élcio Franco, Hélcio Bruno de Oliveira e Marcelo Pires, que acabaram se entendendo com os políticos indicados por Ciro Nogueira e Ricardo Barros, os donos do Ministério da Saúde.
… O escândalo é que eles podem ter negociado propinas na compra de vacinas, enquanto 500 mil brasileiros morriam.
… Ainda no sábado, protestos contra o presidente Bolsonaro em todas as capitais do País e no DF associaram o pedido de impeachment à corrupção, com vários manifestantes apontando Arthur Lira como “cúmplice do genocídio”.
… Na noite de 6ªF, a ministra Rosa Weber (STF) autorizou abertura do inquérito para investigar se Bolsonaro cometeu crime de prevaricação por supostamente não ter agido diante de indícios de irregularidades na compra da Covaxin.
… O novo inquérito teve origem na notícia-crime oferecida por senadores a partir das acusações dos irmãos Miranda na CPI da Covid, que levaram ao presidente o esquema suspeito (e provas) no processo de aquisição da vacina indiana.
… Também no fim de semana, a Polícia Federal indiciou o senador Renan Calheiros, relator da CPI, por corrupção passiva e lavagem de dinheiro em supostas propinas de R$ 1 milhão que teria recebido da Odebrecht em 2012.
… Renan acusou o governo usar a PF para retaliar sua atuação na CPI e afirmou que vai acionar o STF, alegando que a instituição não possui competência para indiciar um senador da República, já que essa função compete à Corte.
AGENDA DA CPI – Estão confirmados para esta semana os depoimentos do diretor exonerado Roberto Dias e da servidora Regina Célia de Oliveira, apontados como suspeitos de envolvimento nas irregularidades nas compras de vacinas.
… Regina Célia autorizou a importação da Covaxin quando o servidor Luis Ricardo Miranda, irmão do deputado Luis Miranda, recusou-se a fazê-lo, diante dos indícios de corrupção no contrato com a Precisa Medicamentos.
… Roberto Dias, ex-diretor de Logística, participou do “jantar da propina” com o cabo Dominghetti, representante da Davati, que negociava com o Ministério da Saúde a venda de 400 milhões de doses da AstraZeneca.
… O depoimento de Ricardo Barros, marcado para 5ªF, 8, foi desmarcado pela Comissão, o que levou o líder do governo a divulgar um vídeo nas redes sociais insistindo que quer ser ouvido. “Não podem sequestrar minha honra”.
… Barros reafirma que nada tem com a Covaxin e informa que recorreu ao STF para garantir sua fala.
… Na 6ªF, os senadores da CPI irão ao Rio para colher depoimento reservado do ex-governador do Rio Wilson Witzel.
MAIS AGENDA – O IPCA de junho (5ªF) pega o mercado em meio a uma onda de revisões em alta do índice oficial de inflação no ano, diante do tarifaço de energia contratado para os preços e desencadeado pelos riscos da crise hídrica.
… As pressões inflacionárias ainda poderão ser medidas esta semana pelo IGP-DI de junho (4ªF) e primeira prévia de julho do IPC-S (5ªF). Do lado da atividade, as vendas do varejo em maio (4ªF) vêm na sequência da produção industrial.
… Divulgado na última 6ªF, o dado da indústria exibiu sinais de retomada e cresceu 1,4% contra abril. Embora tenha ficado abaixo da mediana das apostas (1,6%), o indicador quebrou uma sequência de três meses seguidos de retração.
… O BC divulga hoje a pesquisa semanal Focus (8h25), realiza oferta até 15 mil contratos de swap tradicional (US$ 750 milhões) para rolagem (11h30) e até R$ 4 bilhões em operações compromissadas de três meses (12h).
… No Congresso, o presidente Rodrigo Pacheco deverá convocar a instalação da Comissão Mista de Orçamento (CMO) para amanhã (3ªF). Sua intenção é votar a Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) até o próximo dia 17.
… Indicada para o cargo de diretora de assuntos internacionais e riscos corporativos do BC, Fernanda Guardado será sabatinada hoje pela Comissão de Assuntos Econômicos do Senado. Sua indicação poderá ser votada na 4ªF.
… Já na Câmara, líderes se reúnem para o ajuste final dos textos que poderão ir à votação antes do recesso, entre eles, as alterações no imposto de renda, segundo antecipou o presidente da Casa, deputado Arthur Lira.
… “Há chance de os dois PLs da reforma tributária serem aprovados antes do recesso, mas temos que chegar a um texto que traga melhorias ao sistema efetivamente, mesmo com a simplicidade do quórum”, escreveu ele no Twitter.
SUPER-RICOS – Reportagem de Adriana Fernandes no Estadão de sábado revela que metade dos R$ 54 bilhões que o governo espera arrecadar com a volta da tributação sobre lucros e dividendos será paga por 20 mil pessoas.
… É o total de contribuintes com renda média anual de R$ 15 milhões e patrimônio médio de R$ 67 milhões, que estão no topo da lista dos 3,6 milhões de brasileiros que receberam R$ 480 bilhões de rendimentos com lucros e dividendos.
… O fim da isenção está no projeto de reforma do IR que se transformou num cabo de guerra entre Paulo Guedes e empresários e investidores do mercado financeiro, que alegam que a medida vai aumentar a carga tributária.
… No projeto, o governo propõe ao Congresso uma alíquota de 20% para lucros e dividendos, com exceção a acionistas que recebem R$ 20 mil mensais (R$ 240 mil por ano) de micro e pequenas empresas.
… Com base em dados oficiais, as simulações mostram que a taxação pode render cerca de R$ 69 bilhões anuais, sendo que 48% seriam pagos por contribuintes com renda superior a 320 salários mínimos mensais (hoje, R$ 352 mil).
… Especialistas alertam, porém, que as grandes empresas deverão passar a reter volumes significativos de lucros para fugir da nova tributação, reduzindo na prática a arrecadação efetiva do novo imposto para R$ 18 bilhões em 2022.
… Essa antecipação e a saída de dólares tendem a pressionar o câmbio no final do ano.
… O governo conta com esses recursos (junto com a folga do teto de gastos) para bancar o novo Bolsa Família, com valor entre R$ 250 e R$ 300, acima do benefício atual de R$ 192, com vista aos interesses eleitorais de Bolsonaro.
… Se a mudança for aprovada, a partir de 2023 a expectativa é de arrecadar R$ 54 bilhões com a alta do imposto.
… O presidente da Câmara, Arthur Lira, já deu sinais de que o texto será modificado, citando uma redução da alíquota sobre lucros e dividendos de 20% para 15%. Dependerá de um acordo para votar o PL antes do recesso.
PM – Ainda de olho na reeleição, o presidente Bolsonaro deve lançar amanhã (3ªF) uma linha de crédito imobiliário com subsídio de R$ 100 milhões destinada aos agentes de segurança pública, com financiamentos de até R$ 300 mil.
… Segundo o UOL, o dinheiro sairá do Fundo Nacional de Segurança Pública (FNSP), ligado ao Ministério da Justiça.
LÁ FORA – As especulações sobre o timing de retirada dos estímulos nos EUA voltam a ser agitadas nesta semana pela ata de junho do Fed (4ªF), quando a maioria dos dirigentes passou a prever alta do juro em 2023.
… Foi também nesta reunião que o gráfico de pontos projetou algumas apostas de aperto antecipado já em 2022.
… Na última 6ªF, o aumento da taxa de desemprego apontado pelo relatório do payroll de junho reforçou a mensagem dovish de Powell e animou as bolsas em NY a renovarem as máximas históricas de fechamento (leia abaixo).
… Também o BCE divulga a ata da última reunião esta semana (5ªF). Lagarde (BCE) fala em painel hoje (6h). Ainda nesta 2ªF, sai a leitura final de junho do PMI/Markit composto na Alemanha (4h55), zona do euro (5h) e Reino Unido (5h30).
… Os BCs da Austrália (amanhã, 3ªF) e do Peru (5ªF) divulgam decisão de política monetária. G-20 faz reunião na 6ªF.
OPEP+ – Sob impasse nas negociações, a reunião do cartel será retomada hoje, a partir de 10h. Reportagens da imprensa internacional apontam para alta da produção mensal em cerca de 400 mil bpd entre agosto e dezembro.
CHINA – Não vieram bons os dados de atividade, que podem pesar para as commodities. O PMI de serviços medido pelo setor privado (Markit/Caixin) caiu de 55,1 em maio para 50,3 em junho, menor valor em 14 meses.
… Também o PMI composto, apesar de ter se mantido acima de 50, registrou uma queda acentuada, de 53,8 para 50,6.
… Na noite de 5ªF serão divulgados os índices de inflação ao consumidor (CPI) e produtor (PPI) em junho.
… Ainda na Ásia, o Japão divulgou hoje alta do PMI composto (IHS/Markit) para 48,9 em junho, corrigindo a queda para 47,8 na preliminar, contra 48,8/maio. O índice, no entanto, continua indicando contração abaixo de 50.
COVID – África do Sul renova recorde de casos diários, atingindo 26 mil novas infecções no último sábado, com a doença impulsionada pela variante “delta”. A vacinação no país está acelerando, mas ainda se mantém em ritmo lento.
NA DEFENSIVA – A percepção de que o Fed deve garantir o cenário favorável aos emergentes ainda por um bom tempo deu fôlego à bolsa, aliviou o DI e chegou a devolver o dólar para baixo de R$ 5. Mas a pressão no câmbio voltou.
… Antes que o dia acabasse, a moeda americana retornou para cima desta marca, apesar de os demais mercados terem preservado o otimismo, na sinalização de que o investidor pode ter concentrado o hedge no mercado cambial.
… A tendência de que a política dovish do Fed demore um pouco mais para sair de cena favorece o fluxo ao Brasil, atraído ainda pelas novas doses de alta contratadas à Selic. As contas externas também compõem o quadro positivo.
… Apesar de tudo isso, a cautela com o impacto da reforma tributária nos ingressos de recursos se soma ao noticiário político tumultuado, para dificultar que o dólar se aproxime do valor justo apontado pelo mercado (de R$ 4/R$ 4,80).
… O pedido da PGR para abertura de inquérito contra Bolsonaro por suposto crime de prevaricação no caso Covaxin foi citado como gatilho para virar o dólar na 6ªF, precificando a cautela com os focos de tensão domésticos.
… Mais cedo, a moeda americana havia tocado a mínima de R$ 4,9881. Porém, a turbulência em Brasília descolou o comportamento do câmbio do mercado externo e o dólar fechou em leve alta (+0,16%), cotado a R$ 5,0533.
… Terminou a semana com valorização acumulada de 2,34%, pesando mais o contexto local do que o alívio externo.
… Já os juros futuros não ignoraram a perspectiva de que a torneira de liquidez global continue aberta para os mercados emergentes, com o Fed sem tanta pressa de iniciar a sua estratégia de saída das políticas de estímulo.
… Apesar da semana difícil, com o desgaste das denúncias de corrupção para a compra das vacinas e a surpresa com o salto na bandeira vermelha de luz, que afeta diretamente a inflação, a curva do DI parou de subir.
… Após ajustes, jan/22 caiu para 5,680% (de 5,732% no pregão anterior); jan/23 recuou para 7,070% (de 7,128%); jan/24, a 7,765% (de 7,806%); jan/25, a 8,150% (de 8,175%); jan/27, a 8,600% (de 8,613%), e jan/29, a 8,900% (8,893%).
JANELA DE OPORTUNIDADE – Cansados de cair por causa da reforma tributária, os bancos abriram espaço para um dia de ajustes na 6ªF, quando a CPI deu um descanso e o Ibovespa aproveitou NY para deixar Brasília em stand-by.
… Bradesco (PN, +2,39%, R$ 26,00) e Itaú (+1,08%, R$ 30,01) testaram uma reação, depois de terem respondido muito negativamente nos últimos dias aos planos de Guedes de elevar a tributação de dividendos e acabar com o JCP.
… As blue chips financeiras não devem esquecer tão cedo da reforma tributária pretendida pela equipe econômica, mas podem se apegar à esperança de que, do jeito que está, o texto não passa na Câmara.
… Com força para resgatar o patamar dos 127 mil pontos, o Ibovespa registrou alta firme de 1,56%, para 127.621,65 pontos, próximo da máxima intraday (127.672,40). O volume de negócios alcançou R$ 30,2 bilhões.
… A B3 confirmou ter recebido saldo recorde de capital estrangeiro no primeiro semestre, de R$ 48 bilhões no mercado à vista, sem contar as aberturas de capital. É o melhor desempenho da série histórica (desde o Plano Real).
… O investidor tem vindo para a bolsa doméstica atraído pelas novas altas à vista da taxa de juro, pelas projeções de um PIB de até 5% este ano e pelo ciclo de alta das commodities, motivado pela recuperação do consumo global.
… O minério corrigiu parte dos ganhos na 6ªF (-0,61%), mas isso não foi problema para a Vale (ON, +2,07%, a R$ 113,58), que comemorou o fim da manutenção do carregador de navios 6 no Terminal Marítimo Ponta da Madeira (Maranhão).
… O local ficou paralisado durante cinco meses após um incêndio causar danos à estrutura em janeiro.
… Os papéis das siderúrgicas também avançaram em bloco: CSN ON, +3,78%, e Gerdau PN, +2,80%.
… O impasse observado na reunião da Opep não impediu que o petróleo Brent (+0,44%, US$ 76,17) subisse com o dólar fraco e, aqui, as ações da Petrobras pegaram carona: PN, +0,41%, a R$ 29,18, e ON, +0,91%, a R$ 30,03.
… A maior alta da sessão foi de Magazine Luiza (ON, +4,59%), que recentemente anunciou o pagamento de juro sobre capital próprio (JCP) de R$ 100 milhões e sua entrada no mercado do Rio de Janeiro com a abertura de 50 lojas.
A VOZ DA RAZÃO? – Quem acha que Powell está mais certo do que os falcões com sua mensagem dovish, ganhou um novo argumento na 6ªF com a taxa de desemprego nos EUA (5,9%) acima do consenso (5,7%) em junho.
… Também a alta do salário médio pago por hora (+0,33%) frustrou a previsão de +0,40% e ajudou a ofuscar a repercussão à abertura de 850 mil vagas de trabalho apontada pelo payroll, acima da mediana do Broadcast (800 mil).
… O Fed, que tem o pleno emprego como uma de suas metas, pode preferir esperar uma recuperação mais completa do mercado da mão de obra, ao invés de antecipar seus planos de retirada do apoio monetário.
… Mais de um ano depois do estouro da pandemia de covid-19, os EUA ainda têm 6,8 milhões de desempregados a mais do que antes da crise, no cenário que tende a frear um início mais cedo do tapering.
… Alguns analistas ainda não duvidam que o Fed possa oficializar a redução do programa de estímulo no Simpósio de Jackson Hole, no fim de agosto. Mas, se depender do desemprego elevado, o anúncio pode ficar para dezembro.
… A leitura de que o tapering não virá tão cedo derrubou o juro da Note de dez anos para 1,434%, de 1,461%, e inverteu o sinal de alta no dólar. O iene subiu a 111,04/US$, o euro avançou a US$ 1,1865 e a libra, para US$ 1,3837.
… A queda no retorno dos Treasuries abriu caminho para uma alta nas techs (Apple subiu 1,75%, Microsoft, +2,22%; Alphabet +2,21%; e Amazon, +1,63%). Os três principais índices de ações em NY renovaram seus topos históricos.
… O Dow Jones subiu 0,44% (34.786,35 pontos), S&P 500, +0,75% (4.352,34 pontos), e Nasdaq, +0,81% (14.639,33).
EM TEMPO… O conselho da TEGMA se reuniu para examinar a proposta “não solicitada” enviada pela JSL para compra da companhia…
… Colegiado decidiu contratar o escritório Trindade Sociedade de Advogados para analisar aspectos jurídicos e escolher instituição financeira “de primeira linha” para avaliar aspectos econômicos e de mercado…
… A JSL propôs pagar R$ 989,066 mi em dinheiro e entregar 49,422 mi de novas ações emitidas pela JSL no negócio.
ECORODOVIAS. Grupo ASTM investiu R$ 1,2 bilhão no follow on concluído na semana passada, elevando sua participação na companhia de 46,7% para 51,2%…
… Já Primav reduziu sua fatia de 22,4% para 15,1%, enquanto Ecor passou de 30,9% para 33,7%…
… O follow on levantou cerca de R$ 1,7 bilhão na oferta primária básica; dívida líquida da empresa, que era de R$ 6,907 bilhões antes da oferta, passou para R$ 5,212 bilhões.
CCR. Tráfego total nas rodovias cresceu 16,1% entre 25/6 e 1º/7 ante o mesmo intervalo do ano passado…
… Empresa aprovou a 8ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações da companhia, no valor de R$ 450 milhões; operação se refere a 450 mil títulos, com valor unitário de R$ 1.000,00.
BMG anunciou a compra de 50% da Araújo Fontes Consultoria e Negócios Imobiliários e da AF Invest Administração de Recursos…
… Montante total envolvido na operação é de, aproximadamente, R$ 150 milhões, composto por uma parcela fixa de R$ 85 milhões e por um potencial valor variável, estimado em R$ 65 milhões.
TELEFÔNICA informou que, após autorizações regulatórias, fechou acordo com a Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ), grupo global de investimentos, e a Telefónica Infra, sociedade sediada na Espanha…
… Objetivos da parceria são a construção, o desenvolvimento e a exploração de rede de fibra ótica neutra e independente de atacado no mercado brasileiro por meio da empresa FiBrasil Infraestrutura e Fibra Ótica.
VIA concluiu formalização de todas as etapas legais e regulatórias para proceder ao fechamento da aquisição de 100% das cotas de emissão da Celer Processamento Comércio e Serviço; valor não foi informado.
