Confira as notícias e análises por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom dia, Mercado
… Após aprovar a LDO/2022, o Congresso entra em recesso, deixando para agosto as negociações da polêmica reforma do IR, que agora enfrenta resistências de Estados e municípios e muitas críticas de especialistas. Também a CPI suspende os trabalhos, dando uma folga de duas semanas. O quadro de saúde de Bolsonaro evolui favoravelmente; a cirurgia está, em princípio, descartada. O presidente, no entanto, continuará internado. O risco mais imediato para os negócios vem dos mercados em NY, que sustentam a queda-de-braço com o Fed sobre o melhor momento para o tapering.
… Mesmo mantendo o discurso da inflação temporária, Powell admitiu em depoimento aos senadores, nesta 5ªF, que o Fomc vai avaliar na próxima reunião, em agosto, as condições para iniciar a redução das compras de bônus.
… Foi o suficiente para que os mercados reagissem, considerando ainda a dissidência manifestada por alguns Fed boys, como James Bullard, que voltou a defender a retirada dos estímulos em entrevista à TV Bloomberg.
… Embora sem voto este ano, o influente diretor do Fed de Saint Louis levantou a lebre e mexeu com os pregões.
… O investidor reforçou as apostas de novidades já no terceiro trimestre, devolvendo posições de risco, com queda das bolsas em NY e busca de proteção no dólar e nos Treasuries, pesando para os emergentes (abaixo).
… Para a Armor Capital, às incertezas do cenário externo soma-se as tensões políticas que justificam a cautela no Brasil, projetando “bastante volatilidade nos preços dos ativos domésticos nas próximas semanas, incluindo o câmbio”.
… Segundo os seus analistas, embora, no curto prazo, alguns IPOs relevantes possam ter impacto positivo no fluxo, a antecipação do debate eleitoral contrata maiores pressões por gastos e compromete a agenda de reformas.
… O projeto do Imposto de Renda, por exemplo, que animou os mercados no início da semana, já é alvo de resistências de governadores e prefeitos, que prometem colocar suas bancadas para trabalharem contra a aprovação.
… A nova versão foi também duramente criticada pelo Sindicato Nacional dos Auditores Fiscais da Receita, que, em nota, afirmou que o equilíbrio fiscal da federação não comporta uma redução tão drástica do IRPJ no curto prazo.
… Tributaristas têm alertado para os riscos da renúncia de R$ 30 bilhões e da falta de medidas contra a elisão fiscal.
… O ministro Paulo Guedes concordou com o corte agressivo do IRPJ, fazendo questão apenas da taxação de 20% sobre a distribuição de lucros e dividendos, cuja receita estaria reservada para financiar o Bolsa Família de Bolsonaro.
… No final da história, tudo é política e tudo é reeleição. E assim deve ser cada vez mais, até 2022.
… Na votação, ontem, da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO), que estabelece as metas, limites de despesas e as prioridades básicas do Orçamento do ano que vem, o Congresso deu uma prova de como eleição custa caro.
… Tanto a Câmara (por 278 votos X 148) quanto o Senado (por 40 votos X 33) aprovaram um fundo eleitoral para 2022 de R$ 5,7 bilhões, quase o triplo do valor que foi empenhado na última eleição, em 2018 (R$ 1,7 bilhão).
… O texto prevê um piso para o fundo: o valor será de 25% dos recursos destinados à Justiça Eleitoral em 2021 e 2022 mais parte das emendas de bancadas estaduais e valores da renúncia da extinção de propaganda partidária.
… O relatório final foi apresentado pelo deputado Juscelino Filho (DEM-MA) nesta 5ªF e autoriza o governo a fechar o ano de 2022 com um déficit primário de R$ 170,5 bilhões. A previsão de salário mínimo é de R$ 1.147.
POLÊMICA – No Estadão, o relator da reforma tributária, Celso Sabino (PSDB), planeja novos ajustes, com a tributação progressiva dos lucros e dividendos, reduzindo a faixa de isenção e aumentando o número de empresas taxadas.
… Em relação aos Estados e municípios, o deputado rebateu as críticas, afirmando que a redução do IRPJ para 12,5% vai trazer a retomada da economia em um “novo cenário de força e pujança” das empresas e maior arrecadação.
… O relator cita recursos transferidos pela União aos governadores e prefeitos, afirmando que eles têm recebido valores recordes de distribuição dos fundos de Participação dos Municípios e dos Estados, que chegam a R$ 116,5 bilhões.
… Cita, ainda, a regulamentação das perdas da Lei Kandir, a divisão de recursos da cessão onerosa do pré-sal, o aumento de receitas com o novo Fundeb e o socorro aos Estados para o enfrentamento da pandemia, em 2020.
… Em Carta Aberta, os Secretários de Fazenda estaduais cobraram da Câmara a rejeição integral do novo texto do IR.
BOLSONARO – Não há ainda previsão de alta hospitalar, mas o presidente começa hoje a receber alimentação, após ter retirado a sonda nasogástrica ontem à noite, já que o tratamento da obstrução intestinal está evoluindo bem.
… Nesta 5ªF, Bolsonaro sancionou a prorrogação de medidas emergenciais para os setores de turismo e cultura durante a pandemia e autorizou indústrias de vacinas veterinárias a produzirem insumos para vacinas anticovid.
VACINAÇÃO – A prefeitura de São Paulo anunciou a imunização para novas faixas de idade na próxima semana: 2ªF, para 34 anos; 3ªF, 33 anos; 4ªF, 32 anos. Hoje, estão sendo vacinadas na cidade as pessoas com 35 anos ou mais.
CPI – No último depoimento antes do recesso parlamentar, o empresário Christiano Carvalho, representante da Davati no Brasil, apontou o coronel Élcio Franco, nº 2 de Pazuello, como o homem com quem negociou a venda de vacinas.
… Élcio foi transferido da Saúde para a Casa Civil, comandada pelo general Eduardo Ramos, onde é assessor especial.
… As revelações de Carvalho levaram o presidente da CPI, Omar Aziz, a pedir a demissão de Élcio Franco: “Uma pessoa que brincou com a vida das pessoas negociando vacina fantasma não pode estar na antessala do presidente”.
… A CPI retomará os trabalhos no dia 3 de agosto.
AGENDA – IGP-10 de julho, que será divulgado às 8h pela FGV, tem estimativa de boa desaceleração em relação a junho (2,32%), com a pesquisa Broadcast apontando para a mediana de 0,15%, entre -0,46% e +0,28%.
… No mesmo horário, sai ainda a segunda quadrissemana do IPC-S de julho, que subiu 0,80% na primeira parcial.
… No câmbio, o BC oferta 15 mil contratos de swap (US$ 750 milhões) para rolagem, às 11h30.
LÁ FORA – Destaque dos mercados internacionais, saem hoje as vendas no varejo nos EUA em junho, às 9h30, com previsão de recuo de 0,4% na mediana, depois de uma queda mais forte em maio (-1,3%).
… O Fed boy John Williams fala às 10h, na abertura de evento do Fed de NY. Já o presidente do Fed, Jerome Powell, e a secretária do Tesouro, Janet Yellen, participam de reunião do Conselho de Estabilidade Financeira.
… Às 11h, a Universidade de Michigan divulga o índice de sentimento do consumidor de julho: previsão de 86,3.
… Mercado de petróleo monitora dados da Baker Hughes (14h), com poços em operação nos EUA.
… Na zona do euro, balança comercial de maio e a inflação do consumidor em junho abrem o dia. A previsão para o CPI é de 0,3% no mês e 1,9% anual, estável sobre maio. Para o núcleo, estimativa de +0,3% no mês e +0,9% anual.
EUA X CHINA – Casa Branca deve impor hoje sanções contra uma série de autoridades chinesas, por conta da repressão de Pequim à democracia em Hong Kong, segundo informação da agência Reuters com fontes.
… Nesta 5ªF, após uma reunião em Washington, o presidente Biden e a chanceler alemã, Angela Merkel, disseram em entrevista coletiva que a China ameaça a democracia do mundo e compete com os dois países em diversas áreas.
MODERNA – Papeis dispararam no after hours norte-americano após notícia de que entrará no S&P 500, a partir do dia 21 de julho, substituindo a Alexion Pharmaceuticals, que está sendo adquirida pela AstraZeneca.
ATRÁS DA CURVA – Os mercados reagiram às declarações de Jerome Powell, que admitiu que o Fed não está confortável com a inflação nos EUA. Segundo ele, a inflação agora “não está moderadamente acima de 2%; está bem acima”.
… A fala dovish na Câmara, que animou os mercados na véspera, caiu mal no Senado, quando o presidente do Fed reconheceu que é um “desafio” saber como reagir à inflação mais alta do que o esperado.
… Enquanto Bullard defendia o tapering, Charles Evans (Fed/Chicago) também admitiu surpresa com a alta da inflação, mas fez coro com Powell dizendo que a pressão deve perder fôlego, descartando o aperto dos juros agora.
… Essas divergências no Fed fortalecem o debate que pauta o mercado e são apontadas por analistas como um dos motivos para apostas de que o tapering virá mais cedo do que pregado pelo banqueiro central.
… No receio de que o Fed esteja atrás da curva, as bolsas sofreram, o dólar se fortaleceu e os rendimentos do Tesouro mais longos caíram, com a T-Note de 10 anos projetando 1,297% no final da tarde, de 1,332% no dia anterior.
… Já os índices de ações registraram volatilidade, com baixa do S&P 500 (-0,33%, 4.360,01) e Nasdaq, -0,7% (14.543,13), mas o Dow Jones reagiu na reta final do pregão, fechando positivo: +0,16% (34.988,27 pontos).
… No câmbio, o dólar se fortaleceu ante seus pares, com o índice DXY em alta de 0,19% no final da tarde (92,584 pontos), quando o euro caía 0,23%, para US$ 1,1812, e a libra esterlina recuava 0,27%, a US$ 1,3824.
FISCAL NO RADAR – Aqui, investidores não encontraram motivos para aliviar a mão. O dólar subiu 0,60%, a R$ 5,1147, depois de oscilar entre R$ 5,0565 e R$ 5,1387, acompanhando a valorização da moeda em escala global.
… Refletindo o mau humor nos demais mercados e os riscos fiscais, os juros futuros também subiram.
… Após os ajustes, o DI para Jan/22 fechou a 5,815% (de 5,784% ontem); Jan/23 foi a 7,305% (7,289%); Jan/24 a 7,960% (7,931%); Jan/25 a 8,280% (8,265%); Jan/27 a 8,670% (8,663%) e Jan/29 a 8,930% (8,933%).
… Além do ambiente menos favorável a ativos de risco no mundo, a dose extra de cautela veio do descontentamento de Estados e municípios com as perdas de arrecadação na reforma do Imposto de Renda.
… Depois de uma sequência de três dias no azul, o Ibovespa devolveu parte dos ganhos, virando por volta do meio-dia, entre a mínima de 126.922,36 pontos e a máxima de 128.976,30. O giro foi fraco, de R$ 28,5 bilhões.
… A bolsa paulista recuou 0,73%, aos 127.467,88 pontos, e o índice futuro caiu 0,73%, aos 128.050 pontos.
… Ficou difícil sustentar a alta com a pressão das blue chips. Petrobras e bancos pesaram no índice, na véspera do exercício das opções, que pode adicionar mais volatilidade no mercado hoje.
… Na esteira da baixa forte do petróleo, Petrobras fechou em queda de 2,36% (a R$ 27,70) e Petrobras PN recuou 2,13% (a R$ 27,08), com o Brent/setembro em baixa de 1,73% (a US$ 73,47) e o WTI/agosto, -2,02% (a US$ 71,65).
… Entre os bancos, recuaram Bradesco ON, -0,46%; Bradesco PN, -1,50%; e Itaú Unibanco, -1,20%.
… Siderurgia e mineração seguraram o índice durante a primeira parte do pregão, subindo forte e em bloco, seguindo a alta do minério de ferro (+1,57%) após o PIB da China, que cresceu 7,9% no segundo trimestre.
… Mais para o meio da sessão, assumiram a cautela, desacelerando antes do fechamento: CSN subiu 1,98%; Gerdau Metalúrgica, +0,14%; enquanto Gerdau perdeu 0,66%; Usiminas, -0,15%; e Vale, +0,31% (R$ 115,48).
… O destaque positivo ficou para Magazine Luiza, liderando o índice, em alta de 3,45%, com a compra da empresa de comércio eletrônico Kabum! por R$ 1 bilhão à vista mais a incorporação das ações da Kabum! pela Magalu.
EM TEMPO… SMARTFIT. Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), dentro do IPO ocorrido nesta semana, passou a deter 70.851.035 ações ON da empresa; montante corresponde a 12,4% do total das ações dessa classe…
… Fitch elevou rating nacional de longo prazo da empresa de A+(bra), com perspectiva negativa, para AA-(bra), com perspectiva positiva.
LOJAS AMERICANAS. Fitch afirmou rating da empresa e da americanas (nome da B2W com a aprovação da proposta de fusão) em BB para emissões (IDR) de Longo Prazo em Moeda Estrangeira (FC)…
… De BB+ para IDR de Longo Prazo em Moeda Local (LC) e AAA(bra) para Longo Prazo na Escala Nacional; para o rating FC, a perspectiva é negativa, enquanto para LC e Escala Nacional é estável.
DURATEX anunciou mudança de nome para Dexco; tícker na Bolsa passará a ser #DXCO3…
… Empresa também divulgou plano de investimentos de R$ 2,5 bilhões para período de 2021 a 2025.
MRV. Lançamentos somaram R$ 2,399 bilhões no 2TRI, crescimento de 5,4% na comparação anual.
EZTEC3 somou lançamentos de R$ 927,8 milhões no 2TRI.
TENDA lançou 20 empreendimentos no 2TRI, no valor de R$ 986 milhões, crescimento de 56% na comparação anual.
MINERVA aumentou capital social para R$ 1,371 bilhão, mediante emissão de 5.247 novas ações ordinárias.
CRUZEIRO DO SUL anunciou compra da Instituição Universitária Moura Lacerda, mantenedora do centro universitário com mesmo nome; valor da transação foi de R$ 54 milhões, que serão pagos ao longo de cinco anos.
RENOVA ENERGIA. Assembleia de credores discutirá prorrogação de prazo para venda das Unidades Produtivas Isoladas (UPIs) Mina de Ouro e Projetos em Desenvolvimento.
RIO TINTO registrou queda anual de 12% em embarques de minério de ferro da região australiana de Pilbara no 2TRI, totalizando 76,3 milhões de toneladas.
ABC BRASIL. Banco obteve aval para iniciar operações da ABC Brasil Corretora de Seguros Ltda.
ELETROBRAS. Partidos de oposição entraram com ação no STF para derrubar a lei que permite a privatização da empresa, alegando que não poderia ter sido tratada por meio de MP, com diversas propostas estranhas ao texto.
