Confira as notícias e análises por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom dia Mercado
… Na véspera do Fed, os mercados em NY deram sinais de que apostam em uma mensagem dovish hoje, ou o dólar e as taxas dos Treasuries não teriam caído. O resultado sai às 15h; o comunicado e a entrevista de Powell (15h30) concentram as maiores expectativas, com potencial para atingir os ativos no Brasil, em especial, o câmbio. Já os juros continuam reagindo às pressões inflacionárias, que adicionam a onda de frio e eventuais efeitos na oferta e preços dos alimentos, enquanto as bolsas seguem movimentadas pelos balanços. Aqui, CSN brilhou ontem à noite. Hoje, tem Vale.
… A siderúrgica divulgou lucro líquido de R$ 5,5513 bilhões no 2TRI, um crescimento acima de 1000% sobre o 2TRI/20, com o resultado atribuído à combinação de melhores preços e eficiência nos custos em todos os segmentos.
… O lucro veio em linha com as projeções dos analistas para o Broadcast, mas o Ebtida de R$ 8,174 bilhões superou as estimativas (de R$ 7,747 bilhões), enquanto a receita líquida ficou em R$ 15,423 bilhões, alta de 147%.
… Para Vale, após o fechamento, a forte produção e os preços em alta do minério de ferro também devem garantir um resultado robusto. Analistas estimaram ao Valor um lucro líquido médio de US$ 7,392 bilhões, mais de 600%.
… Broadcast apurou na média lucro ainda maior no 2TRI, de US$ 7,936 bilhões, com Ebitda de US$ 12,136 bilhões (+248,65%) e aumento de 126,52% da receita operacional líquida, para US$ 13,03 bilhões.
… Ontem, Vale ON caiu 2,08%, para R$ 114,18, mas, à exceção dos bancos, o pregão foi de perdas generalizadas, com o mau humor externo ampliado pelas saídas dos estrangeiros e perspectiva de aumento maior da Selic (abaixo).
… A curva de juros espera pelo Copom, na próxima semana, projetando alta de 1,00 pontos da taxa básica, para 5,25%, com a maioria do mercado acreditando que o BC agirá mais firme contra o risco de um descontrole da inflação.
… A previsão de geadas nesta semana ameaça plantações e as lavouras em parte do Sul e do Sudeste; café, hortaliças e frutas integram a lista de mercadorias que podem ficar mais caras com eventuais prejuízos na oferta.
… Além disso, a crise hídrica deve levar a Aneel a aumentar de novo, na 6ªF, a bandeira vermelha para as contas de luz em agosto. Somem-se ainda os “suspeitos de sempre”, os ruídos políticos e as incertezas fiscais.
… Os fatores domésticos de risco podem ser amplificados em muitos decibéis se houver uma surpresa do Fed esta tarde, embora este não seja o desfecho mais provável. Apesar das dissidências, o Comitê de Powell deve se conter.
… Não há dúvidas de que o juro nos EUA será mantido entre zero e 0,25% e que as compras mensais de US$ 120 bilhões em ativos serão confirmadas. Mas o que o mercado quer saber é quando essas compras começarão a ser reduzidas.
… Assim, a grande expectativa é de que o comunicado ou, com mais chances, Powell na entrevista, deem novos sinais sobre o debate do tapering, que já foi iniciado e divide os membros do Fomc em relação ao timing.
… Parte do mercado em NY acredita que uma notícia mais firme poderá vir no simpósio de Jackson Hole, em agosto, que costuma ser palco para as viradas na política monetária. Se for isso, o Fed começaria a preparar os espíritos.
… Embora a meta de pleno emprego ainda esteja distante, a inflação preocupa os Fed boys mais conservadores. O núcleo do CPI de junho subiu 4,5% (anual), a maior marca desde setembro/91. Powell insiste que a pressão é temporária.
… Quem, no mercado, concorda com ele, só espera pelo anúncio do tapering no fim do ano, e acredita que o chairman vai repetir hoje o mesmo discurso, defendendo a manutenção dos estímulos.
… Outro aspecto de interesse será a visão do Fed sobre a variante Delta e o risco de um impacto negativo na retomada econômica. Apesar do nível elevado de disseminação dessa cepa, a Casa Branca está tranquila.
… Nesta 3ªF, apesar de o CDC voltar a recomendar o uso de máscaras para os vacinados nos EUA, a porta-voz, Jen Psaki, disse que “o impacto do aumento de casos de Covid deve ficar concentrado em comunidades com baixa vacinação”.
… Segundo ela, não há expectativa de uma situação semelhante à observada no início da pandemia.
SINAL DE ALERTA – Assustaram os dados das contas externas divulgados pelo BC, nesta 3ªF, com superávit muito abaixo do esperado em junho, de apenas US$ 2,791 bilhões em junho, contra previsão de US$ 5,150 bilhões.
… As causas desse resultado não deixam dúvidas de que a proposta de mudanças no Imposto de Renda pesou.
… As remessas de US$ 1,584 bilhão de lucros e dividendos foram bem superiores aos US$ 228 milhões de junho/20 e as entradas de US$ 174 milhões em Investimentos Estrangeiros Diretos (IED), as mais baixas em muitos anos.
… Para o fundador e CEO da Armor Capital, Alfredo Menezes, os números passam um recado ao governo sobre a reforma tributária, que volta a taxar lucros e dividendos com a alíquota de 20% para compensar a queda agressiva do IRPJ.
… Confirmam-se as previsões de vários gestores sobre a antecipação das remessas para escaparem do imposto.
… Paulo Guedes não abre mão da tributação sobre lucros e dividendos porque tem planos para esses recursos, entre os quais, bancar parte do novo Bolsa Família, uma das principais bandeiras da campanha de reeleição de Bolsonaro.
DONE – A posse de Ciro Nogueira (PP) como novo ministro-chefe da Casa Civil só deverá ocorrer na próxima 3ªF, porque o senador pediu que se aguardasse o fim do recesso parlamentar. Quer uma cerimônia bem concorrida.
… Logo após a conversa com Bolsonaro, Ciro foi ao Twitter para confirmar o “honroso convite”, dizendo estar “muito feliz” por integrar o time de ministros. O senador é réu na Lava Jato e responde a cinco processos criminais.
… Em solenidade no Planalto à tarde, o presidente admitiu que, no início do governo, escolheu os ministros por critérios técnicos, “mas vimos que era necessário, cada vez mais, buscar apoio e entendimento com o Parlamento”.
… Na manchete do Estadão de hoje, “Bolsonaro muda a Casa Civil para tentar viabilizar a reeleição”.
… Em queda livre nas pesquisas, sob pressão das denúncias da CPI e das manifestações que tomam as ruas pedindo seu impeachment, o presidente espera que o Centrão salve sua pele e o ajude a conquistar um segundo mandato.
… Para acomodar os ministros deslocados pelos aliados, Bolsonaro colocou o general Luiz Ramos na Secretaria-Geral da Presidência e recriou o Ministério do Trabalho para Onyx Lorenzoni, que topou Bruno Bianco como seu nº 2.
… Segundo a CNN, o ministro Paulo Guedes se antecipa às pressões por mais cargos em sua seara e prepara um decreto para rebatizar a atual Secretaria de Fazenda, integrando as secretarias do Orçamento Federal e do Tesouro.
AGENDA – É mais fraca a pauta dos indicadores domésticos desta 4ªF, incluindo a Confiança da Indústria (8h), o Índice de Preços ao Produtor (9h), a nota de crédito do BC (9h) e dados semanais do fluxo cambial (14h30).
… Lá fora, toda a expectativa está na reunião do Fed (15h) e entrevista de Powell (15h30).
… Às 11h30, o DoE divulga os estoques de petróleo na semana até o dia 23, com estimativa de recuo de 2,2 milhões de barris. No final da tarde de ontem, a API informou queda de 4,7 milhões de barris na semana passada.
BALANÇOS – Boeing, McDonald’s e Pfizer divulgam resultados antes da abertura; após o fechamento saem os números de Carrefour e Vivendi (França), Barclays e Rio Tinto (Reino Unido), Santander (Espanha), Ford e Facebook (EUA).
… No Brasil, o calendário inclui Santander e WEG, antes da abertura, e Multiplan, GPA e Vale, após o fechamento.
HIGH TECHS – Destaques negativos na sessão regular em NY, não tiveram bom desempenho no after hours, após os balanços. Alphabet (-1,59%), controladora da Google, foi a única a avançar com força no pós-mercado (+3,3%).
… O lucro de US$ 18,525 bilhões no 2TRI (US$ 27,26/ação) ficou acima dos US$ 6,959 bilhões no 2TRI/2020.
… Já a Apple, que perdeu 1,49% no pregão, divulgou lucro líquido de US$ 21,744 bilhões, também avançando em relação aos US$ 11,253 bilhões do ano passado, o que subiu o lucro por ação a US$ 1,30, de US$ 0,65 anteriormente.
… Mas após o balanço, a ação ampliou as perdas no after hours (-2,09%).
… Microsoft (-0,87%) informou lucro líquido de US$ 16,46 bilhões no trimestre encerrado em 30/6, ou US$ 2,17/ação; subiu levemente no after hours (+0,20%), inibida pela queda de 3% na receita com as vendas do Windows.
AZEDOU GERAL – Os mercados globais acionaram a cautela logo na abertura, reagindo ao segundo dia de aversão ao risco no mercado asiático, em meio a uma nova onda de regulações decididas pelo governo da China.
… A expectativa pela decisão do Fomc, nesta 4ªF e, principalmente, por novas declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ajudou a ampliar os movimentos defensivos do investidor.
… Depois dos recordes da véspera, Wall Street renovou mínimas no pregão de ontem, com o índice Dow Jones em baixa de 0,24% (35.059,64 pontos); o S&P 500, -0,47% (4.401,70 pontos); Nasdaq, -1,21% (14.660,58 pontos).
… Aqui, o Ibovespa chegou a tocar os 123 mil pontos na mínima (123.670,33), mas recuperou parte das perdas antes de fechar em -1,10%, aos 124.612,03 pontos, com volume superior ao dos últimos dias, de R$ 29,2 bilhões.
… Entre os papeis ligados a commodities, houve queda generalizada, com siderurgia e mineração na esteira das medidas de Pequim: Gerdau perdeu 3,58%; Metalúrgica Gerdau -2,53%; CSN -1,01%. Vale foi na mesma direção (acima).
… Petrobras seguiu o petróleo, que, a despeito do dólar em baixa, recuou com a persistente incerteza sobre a demanda: na Ice, o Brent/outubro caiu 0,24%, a US$ 73,52, e, na Nymex, o WTI/setembro recuou -0,36%, a US$ 71,65.
… Preferenciais da Petrobras fecharam em queda de 1,16% (R$ 27,15) e as ordinárias, em -0,43% (R$ 27,83).
… O que segurou um pouco as pontas foram os bancos, para os quais os analistas apontam salto de 60% nos lucros do 2TRI, com destaque para o Itaú, subindo 0,98% após a autorização do BC para concluir a saída da XP.
… Bradesco, que recuperou o sinal positivo antes do fechamento, em +0,79% (PN) e +0,24% (ON), Santander, +0,61%, e Banco do Brasil, +0,46%, também estiveram entre as poucas ações em alta do Ibovespa.
… O lucro líquido de R$ 344 milhões no 2TRI da EDP (-0,79%) puxou as elétricas, com CPFL liderando, em +1,89%, seguida por Copel +0,66%, Taesa +0,21%; Energisa +0,57%; e Equatorial +0,45%.
… A saída de capital externo continua: o investidor estrangeiro retirou R$ 622,93 milhões da B3 na 6ªF, 23/7, e no acumulado do mês, tirou R$ 5,65 bilhões. No ano, saldo é positivo em R$ 42,35 bilhões.
… No exterior, o dólar refletiu o recuo dos juros dos Treasuries, especialmente na ponta longa, em um sinal de que o mercado espera o Fed hoje sem susto. O índice DXY caía 0,22% no fim da tarde em NY (92,449 pontos).
… O dólar recuou ante o euro (+0,13%, US$ 1,1820) e a libra esterlina (+0,41%, US$ 1,3882), enquanto o juro da Note-10 anos projetava taxa de 1,232% (de 1,292%) e o T-Bond 30 anos caía a 1,886% (de 1,897% na véspera).
… Aqui, depois de muita oscilação, entre a mínima de R$ 5,1499 e a máxima de R$ 5,2060, o dólar fechou praticamente estável, a R$ 5,1775 (+0,06%). O dólar futuro caiu 0,15%, para R$ 5,1710. Na 6ªF, tem a Ptax de agosto.
… Já os juros futuros voltaram a subir pela 3ª sessão seguida, com a elevação das apostas em alta da Selic no Copom da próxima semana, após o IPCA-15 de julho acima do esperado praticamente enterrar a aposta de alta de 0,75 pp.
… Aumentos de 1 pp (90%) e 1,25 pp ganharam força, em cenário de possíveis fatores de pressão inflacionária.
… Após os ajustes, o DI para Jan/22 subiu para 6,220% (de 6,189% ontem); Jan/23 foi a 7,635% (7,580%); Jan/24 a 8,160% (8,107%); Jan/25 a 8,420% (8,355%); Jan/27 a 8,760% (8,703%) e Jan/29 a 9,000% (8,943%).
EM TEMPO… ASSAÍ, que divulgou balanço ontem à noite, registrou lucro líquido de R$ 305 milhões no 2TRI, alta de 62% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 793 milhões, crescimento de 33% ante mesmo período de 2020…
… Varejista aprovou 3ª emissão de debêntures simples, não conversíveis, em até duas séries, no valor de R$ 1,5 bilhão.
TELEFÔNICA, que divulgou balanço ontem à noite, registrou lucro líquido de R$ 1,345 bilhão no 2TRI, alta de 20,9% na comparação anual; Ebitda recorrente somou R$ 4,226 bilhões, crescimento de 3% ante mesmo período de 2020.
UNIDAS, também ontem à noite, registrou lucro líquido recorrente de R$ 241,2 milhões no 2TRI, ante R$ 1,7 milhão no mesmo período de 2020; Ebitda recorrente somou R$ 557,2 milhões, aumento de 167,1% na comparação anual.
CARREFOUR, ontem à noite, registrou queda de 16,8% no lucro líquido ajustado no 2TRI, que somou R$ 592 milhões; Ebitda ajustado recuou 3,6% e ficou em R$ 1,373 bilhão.
VAMOS, ontem à noite, registrou lucro líquido de R$ 100 milhões, um resultado 2,5 vezes maior do que no 2TRI/2020, o Ebtida cresceu 66,20%, para R$ 253,8 milhões, e a receita líquida dobrou, para R$ 665,6 milhões.
CSN. Antes do balanço, Fitch elevou rating nacional de longo prazo da companhia para AA-(bra), perspectiva positiva.
ENEVA. Aneel aprovou alteração no cronograma de implantação da usina termelétrica Jaguatirica II.
2W ENERGIA conclui emissão de R$ 475 milhões em debêntures verdes para financiar o parque eólico Anemus (RN).
WEG aprovou pagamento de dividendos intermediários de R$ 663.691.296,93 (R$ 0,15 por ação); ex em 2/8.
SANTANDER. Sérgio Rial deixará a presidência do banco em 31 de dezembro e assumirá conselho de administração; vice-presidente de Empresas Mário Opice Leão será o novo diretor-presidente.
BR PROPERTIES fecha acordo com BMX para compra de três edifícios comerciais em SP, no valor de R$ 28 milhões.
VITTIA FERTILIZANTES informou que avalia a possibilidade de realização de IPO no Brasil.
VIVEO (CM Hospitalar) confirmou que voltou a avaliar a possibilidade de realizar um IPO no Brasil.
