Confira as notícias e análises do dia por Rosa Riscala e Mariana Ciscato, do Bom dia, Mercado
… Não poderia ser mais oportuna a fala de Powell hoje (13h), na Câmara dos Representantes, um dia depois do susto com a inflação do CPI nos EUA, que resgatou com força as expectativas de antecipação do tapering e pesou nos mercados em NY. Antes (9h30), será divulgado o PPI, Índice de Preços ao Produtor, e à tarde (15h), o Livro Bege do Fed. O cenário externo pode ter influência direta no câmbio e, por tabela, nos juros, enquanto a bolsa surfa na onda do acordo para a reforma do Imposto de Renda, que, segundo Arthur Lira, pode ser votada ainda esta semana na Câmara.
… A nova proposta, que foi apresentada aos líderes nesta 3ªF, será agora discutida com as bancadas da Casa e, se houver “ambiente e convergência”, vai ao plenário antes do recesso. Já a unificação do PIS/Cofins ficaria para agosto.
… Lira elogiou as mudanças do relator Celso Sabino (PSDB), destacando que beneficia o capital produtivo e taxa o capital especulativo e os mais ricos. “O governo fará uma renúncia tributária grande para fomentar o crescimento.”
… O IRPJ foi reduzido de 15% para 2,5% até 2023. A alíquota adicional de 10%, cobrada para empresas com lucro acima de R$ 20 mil, será mantida. Ainda assim a redução foi muito significativa, de 25% para 12,5%.
… A perda de arrecadação, de R$ 115 bilhões, será compensada com R$ 85 bilhões em medidas como a redução de subsídios, taxação de dividendos (20%) e o fim da dedução do pagamento de juros sobre capital próprio (JCP).
… Entre o corte de renúncias, está a retirada de benefícios tributários que alcançam 20 mil empresas de produtos de cosméticos, perfumaria, medicamentos e indústria de aeronaves e embarcações.
… Além disso, será retirada parte dos benefícios de PIS/Cofins a termelétricas na aquisição de carvão e gás natural.
… A recalibragem da proposta de redução do IRPJ agradou ao presidente da Febraban, Isaac Sidney, que saiu satisfeito da reunião realizada ontem com Paulo Guedes e o secretário da Receita, José Tostes Neto.
… Mas, se as resistências dos empresários foram vencidas, a ala fiscalista da equipe econômica está preocupada com a possibilidade de perda de R$ 30 bilhões na arrecadação, embora o parecer tenha sido negociado com o ministro.
… No Estadão, técnicos do ministério afirmam que as compensações previstas não são suficientes para cobrir a redução agressiva do IRPJ e alertam para o risco de se contar com o aumento da arrecadação pela retomada econômica.
… Para um país com dívida pública elevada, a equação traz incertezas para a sustentabilidade do equilíbrio fiscal.
… Segundo o analista do Senado e especialista em contas públicas Leonardo Ribeiro, é preciso transparência. “O mercado tem que saber que vai aumentar o rombo. Seria um tiro no escuro aprovar a medida sem as metas fiscais”.
… De fato, a confusão é grande.
… Para fechar as contas, o governo está buscando receitas em todo canto, até mesmo na economia de R$ 3 bilhões/ano com o projeto de lei que impõe barreiras aos supersalários no funcionalismo, aprovado ontem na Câmara.
… Além disso, Bolsonaro pretende aproveitar a mudança no IR para reduzir o PIS/Cofins sobre o diesel, de R$ 0,31 para R$ 0,27, como o presidente adiantou na solenidade de sanção da Lei de Capitalização da Eletrobras.
… A redução da alíquota seria compensada pelo fim de isenção tributária para um setor que ele não revelou.
… “Nós pegamos uma isenção – não vou entrar em detalhe aqui – e deixamos de dar essa isenção para tal setor e o que fazemos com isso? Nós apontamos para reduzir PIS/Cofins do diesel”, disse ao lado do ministro Paulo Guedes.
… Embora a bolsa tenha gostando, o mercado de juros já está olhando com desconfiança para o acerto (abaixo).
AGENDA – IBC-Br de maio, a ser divulgado hoje pelo BC (9h) tem estimativas entre -0,80% e +1,65%, com a mediana apontando para expansão de 1,05%, segundo pesquisa Broadcast, acelerando em relação a abril (+0,44%).
… Nesta 3ªF, o crescimento de 1,2% do volume de Serviços em maio surpreendeu o mercado, levando algumas instituições, como o Credit Suisse, a adicionarem um viés positivo à sua projeção de 5,5% para o PIB deste ano.
… Às 9h30, a secretaria de Política Econômica divulga o Boletim Macrofiscal e novas projeções econômicas e, às 10h, os secretários de Fazenda, Bruno Funchal, e de Política Econômica, Adolfo Sachsida, comentam os dados.
… Às 14h30, saem os dados do fluxo cambial, que ficaram positivos em US$ 1,658 bilhão na semana entre 28/6 a 2/7.
GUEDES – Ministro fala sobre as mudanças no IR e perspectivas para a economia nesta 4ªF, às 11h, em live do Valor.
TRÊS PODERES – Os presidentes da Câmara, Arthur Lira, do Senado, Rodrigo Pacheco, do STF, Luiz Fux, e da República, Jair Bolsonaro, tem reunião agendada para às 11h desta 4ªF para debater os limites das relações entre os Poderes.
… A ideia da reunião partiu de Fux, durante encontro com Bolsonaro no início da semana.
CPI – Presidente Omar Aziz marcou para hoje, às 9h, a continuidade do depoimento de Emanuele Medrades, executiva da Precisa Medicamentos, que ontem se recusou a responder as perguntas sobre o contrato com a Covaxin.
… Emanuele usou do habeas corpus para permanecer em silêncio sobre questões que poderiam incriminá-la para não dizer nada. Consultado, o ministro Luiz Fux disse que o direito de ficar calada não se aplicava a tudo.
… Se hoje ela mantiver a mesma postura poderá receber ordem de prisão, já que o direito ao silêncio não pode ser usado para obstruir a investigação, como declarou o vice-presidente da Comissão, senador Randolfe Rodrigues.
… Para o senador Humberto Costa, a consumação da corrupção no caso Covaxin só não ocorreu devido à interferência do servidor Luiz Ricardo Miranda. “A Precisa é parte de um esquema criminoso que atua no Ministério da Saúde.”
… Na sequência, a CPI tomará o depoimento do dono da Precisa Medicamentos, Francisco Maximiano, e na 5ªF será o dia Cristiano Carvalho, representante oficial da Davati no Brasil. Depoimento foi antecipado pela CPI.
… A prorrogação da CPI deverá ser lida hoje no plenário do Senado, segundo acordo entre Rodrigo Pacheco e Aziz.
EM NY – Mais três grandes bancos divulgam balanços hoje, antes da abertura dos mercados: Wells Fargo, Citigroup e BofA. Ontem, os resultados do Goldman Sachs (-1,19%) e JP Morgan (-1,49%) não sustentaram as ações.
… Entre os indicadores, destaque para o Índice de Inflação ao Produtor (PPI) nos EUA (9h30), com estimativa de uma alta de 0,60% em junho (de 0,80% em maio). Para o núcleo, a projeção é de +0,50% (de +0,70% em maio).
… Às 11h30, o DoE divulga os estoques de petróleo na semana até 9/7, com estimativa de queda de 4 milhões de barris; ontem, no final da tarde, o API informou recuo de 4,1 milhões de barris no mesmo período.
… O Livro Bege, com o sumário das condições econômicas que fundamentarão a próxima reunião do Fed, sai às 15h, mas o evento mais importante para sinalizar a política monetária é a fala de Jerome Powell na Câmara (13h).
… Na zona do euro, a produção industrial de maio abre o dia (6h), o consenso é de -0,10% (de +0,80% em abril).
… Quatro BCs fazem reuniões de política monetária: Turquia (8h), Canadá (11h), Chile (19h), Coréia do Sul (22h).
CHINA – No final da noite de hoje, divulga o PIB/2TRI, produção industrial e vendas no varejo, ambas de junho.
DESCOLADO – A virada do Ibovespa veio na esteira da divulgação do parecer da reforma tributária, pelo relator Celso Sabino, que manteve a tributação sobre os dividendos, mas reduziu o IR das empresas em 12,5 pp para 2,5%.
… Até a leitura, no início da tarde, o índice vacilava com Wall Street reagindo ao CPI forte e ao leilão fraco de T-bond de 30 anos, que, por lá, derrubaram as bolsas, elevaram o dólar e dispararam os rendimentos do Tesouro.
… Pela manhã, o Ibovespa tinha perdido os 127 mil pontos da abertura, atingindo mínima de 126.441,10.
… Ao renovar altas à tarde, sucessivamente, o índice paulista fechou próximo da máxima (128.420,39 pontos), mas com volume mais fraco, de R$ 28 bilhões, em alta de 0,45%, aos 128.167,74 pontos, acumulando +1,08% em julho.
… A isenção de tributação para fundos imobiliários da nova proposta do IR beneficiou construtoras, administradoras de shoppings e colaborou para reação positiva de Itaú (+0,61%) e Bradesco ON (+0,33%).
… Os shoppings lideram a sessão, com JHSF avançando 3,16%; Multiplan, +2,86% e BR Malls, +2,63%, mas o maior brilho foi de Hypera (+6,36%), anunciando compra de 12 marcas. Na ponta oposta, #EMBR3 (-2,94%) realizou lucro.
… Entre os papeis ligados a commodities, Vale subiu 0,59% (R$ 115,75) e Petrobras encontrou fôlego para seguir o petróleo, fechando em + 0,39%, a R$ 28,56 (ON) e +0,61%, a R$ 27,90 (PN).
… Na Ice, o Brent/setembro subiu 1,77% (US$ 76,49) e, na Nymex, o WTI/agosto avançou 1,55%, a US$ 75,25.
PRESSÃO NOS JUROS – O bom humor do Ibovespa com o novo projeto do IR não teve lugar na curva do DI, que já vinha da cautela com os alertas do BC (Bruno Serra), na véspera, e viu com preocupação o corte agressivo do IRPJ.
… A perda de arrecadação de R$ 30 bilhões, sem medidas claras de compensação, resgatou os receios com o fiscal e puxou os juros de longo prazo. A alta de 1,2% dos serviços em maio também ampliou o medo da inflação.
… Após os ajustes, o DI para Jan/22 subiu a 5,840% (de 5,829%); Jan/23 a 7,400% (7,329%); Jan/24 a 8,085% (8,021%); Jan/25 a 8,430% (8,375%); Jan/27 a 8,850% (8,773%); e Jan/29 a 9,120% (9,043%).
… Já o dólar seguiu o exterior, fechando a R$ 5,1809 (+0,13%), depois de oscilar entre R$ 5,1491 e R$ 5,2227. Em NY, o DXY subiu 0,55% (92,773), com o euro a US$ 1,1779 (-0,71%) e a libra a US$ 1,3813 (-0,52%), no final da tarde.
INFLAÇÃO, O RETORNO – As bolsas americanas reviveram o medo de o Fed retirar mais cedo os estímulos que vêm dirigindo o rali na pandemia, e recuaram com a inflação elevada e alta dos rendimentos após leilão do Tesouro.
… O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) atingiu o maior nível em 13 anos, +5,4% em junho (anualizada), na comparação com o mesmo mês de 2020, acima do consenso de 5%; e com alta de 0,9% na margem, ante expectativa de 0,5%.
… Indicador importante para o Fed, o núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, dá munição aos membros do Fomc que defendem a subida de juros antes cedo que mais tarde, ou seja, já no ano que vem.
… Ontem, o presidente do Fed St. Louis, James Bullard, disse que a hora é boa para reduzir a compra de ativos, e Mary Daly, de São Francisco, apontou o fim deste ano ou início de 2022 como bom para o tapering.
… O S&P 500 e o Nasdaq acabaram por virar para o terreno negativo, com o setor financeiro sendo dragado pela fraqueza dos bancos a despeito dos bons resultados do 2TRI de JP Morgan (-1,49%) e Goldman Sachs (-1,19%).
… O leilão de US$ 24 bilhões em T-bonds de 30 anos, com juro de 2,000%, registrou demanda abaixo da média, e o fraco resultado encorajou o salto dos retornos, ajudando a piorar os mercados acionários.
… Na volatilidade que tomou a sessão, o juro de 30 anos fechou em alta de 2,04% de 2,00% da véspera; a T-note de 10 anos também subiu, revertendo as perdas vistas mais cedo, a 1,42%, de 1,36%.
… No fechamento, Dow Jones caiu 0,31% (34.889,05); S&P, -0,35% (4.369,32); e Nasdaq, -0,38% (14.677,65).
EM TEMPO… Presidente e vice do conselho de administração da BB Seguridade, Carlos Motta e Mauro Ribeiro Neto, renunciaram aos cargos…
… Marcelo Cavalcante de Oliveira Lima será o novo presidente e Ana Paula Teixeira de Souza será a nova vice.
BR PROPERTIES concluiu a venda da fração ideal de 20% do Bloco B do Complexo JK, em São Paulo, pelo preço total de R$ 184,699 milhões.
HELBOR. Vendas brutas totais chegaram a R$ 468 mi no 2TRI, alta de 113,4% em relação ao mesmo período de 2020.
MITRE. Lançamentos somaram R$ 237 milhões no 2TRI.
RECRUSUL registrou faturamento bruto de R$ 18 milhões no 2TRI, alta de 112,8% em relação aos R$ 7,2 milhões do mesmo trimestre de 2020.
VALID. Fundos de investimentos e carteiras administradas pela BTG Pactual WM Gestão de Recursos atingiram 5,97% de participação acionária, passando a deter 4.901.400 das ações ordinárias de sua emissão
AREZZO. Citi elevou preço-alvo da ação da empresa de R$ 82 para R$ 102, após incorporar a aquisição da BAW.
GRUPO MATEUS informou que fechou o mês de junho com 182 lojas em operação, sendo 56 de varejo, 38 de atacarejo e 88 de eletro.
INVEPAR prorrogou para 15 de agosto o vencimento de sua 5ª emissão de debêntures.
ETERNIT informou que o acionista Luiz Barsi Filho comunicou que alienou parte de suas ações de emissão, reduzindo a sua participação no capital social para 4,45%.
CLARO TELECOM. Ebitda somou R$ 4,047 bilhões no 2TRI, alta de 2,9% na comparação anual; a companhia, subsidiária da mexicana América Móvil, não divulga lucro líquido no Brasil.
